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中鋼協(xié):后期市場將呈小幅波動運行態(tài)勢

2011年05月17日15:32   來源:西本資訊
摘要:4月份,我國經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展,市場需求保持增長,鋼材庫存明顯回落,鋼材價格由降轉(zhuǎn)升。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快、國際市場價格下跌、出口有所減少等因素影響,預(yù)計后期市場鋼材價格將呈小幅波動運行態(tài)勢。

4月份,我國經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展,市場需求保持增長,鋼材庫存明顯回落,鋼材價格由降轉(zhuǎn)升。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快、國際市場價格下跌、出口有所減少等因素影響,預(yù)計后期市場鋼材價格將呈小幅波動運行態(tài)勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格由降轉(zhuǎn)升

4月末,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為134.73點,比上月末上升3.50點,升幅2.67%;與去年同期相比,鋼材綜合價格指數(shù)上升了7.19點,升幅5.64%。

1、長、板材價格均有所上升

4月末,CSPI長材價格指數(shù)為140.80點,環(huán)比上升4.13點,升幅3.02%;板材價格指數(shù)為131.64點,環(huán)比上升3.44點,升幅2.68%。與去年同期相比,長材指數(shù)上升了10.09點,升幅7.72%;板材指數(shù)上升了4.11點,升幅3.22%。(見下表)

CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化表

項目

4月末

3月末

環(huán)比

升幅

環(huán)比

升幅%

上年

同期

同比

升幅

同比

升幅%

鋼材綜合

134.73

131.23

3.50

2.67

127.54

7.19

5.64

140.80

136.67

4.13

3.02

130.71

10.09

7.72

131.64

128.20

3.44

2.68

127.53

4.11

3.22

2、主要鋼材品種價格呈上升走勢

4月末,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中,除熱軋無縫管價格小幅下降外,其他品種鋼材價格均有所上升。其中:高線、螺紋鋼、熱卷和中厚板價格升幅較大,分別環(huán)比上升3.81%4.52%、3.61%3.07%;角鋼、冷軋薄板和鍍鋅板價格升幅相對較小,環(huán)比分別上升1.45%0.55%0.78%;熱軋無縫管價格環(huán)比下降了0.44%。(見下表)

主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況

單位:元/

品種規(guī)格

4月末

3月末

價格

升幅

指數(shù)

升幅

升幅%

價格

指數(shù)

價格

指數(shù)

本月

上月

高線6.5mm

4876

139.79

4697

134.66

179

5.13

3.81

-4.38

螺紋鋼16mm

4918

140.19

4705

134.12

213

6.07

4.52

-4.39

角鋼5#

4825

135.99

4756

134.05

69

1.94

1.45

-1.41

中厚板20mm

5034

141.05

4884

136.85

150

4.20

3.07

-3.34

熱軋卷板3.0mm

5041

131.34

4865

126.76

176

4.58

3.61

-4.01

冷軋薄板1.0mm

5665

120.33

5634

119.67

31

0.66

0.55

-1.47

鍍鋅板0.5mm

6026

116.60

5979

115.69

47

0.91

0.78

-1.18

熱軋無縫管219*10mm

6037

120.62

6064

121.16

-27

-0.54

-0.44

-0.98

3、各周鋼材價格波動上行

4月份各周價格變化情況看,前兩周鋼材價格呈持續(xù)上升走勢,第三周略有下降,第四周再度上升;進入5月份,鋼材價格繼續(xù)上升,至5月第一周,鋼材綜合價格指數(shù)升至136.15點,比4月末又上升了1.05%。(見下表)

各周CSPI價格指數(shù)變化情況

項目

3

4

5

第四周

第一周

第二周

第三周

第四周

第一周

鋼材綜合

131.23

132.46

134.23

133.76

134.73

136.15

長材

136.67

137.95

139.73

139.44

140.80

142.78

板材

128.20

129.67

131.58

130.86

131.64

132.69

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

4月份,國內(nèi)市場進入鋼材消費旺季,鋼鐵需求有所增長,鋼材社會庫存明顯下降,原燃材料價格波動上行,市場流動性仍較寬裕,鋼材價格呈小幅上升走勢。

1、國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展,鋼材需求保持增長

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)字,1-4月份,全國固定資產(chǎn)投資同比增長25.4%,比1季度加快0.4個百分點。其中4月份環(huán)比增長3.08%;房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長34.3%,比1季度加快0.2個百分點;4月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.4%,環(huán)比增長0.93%。主要用鋼行業(yè)中,通用設(shè)備制造業(yè)同比增長19.9%,交通運輸設(shè)備制造業(yè)同比增長9.7%,電氣機械及器材制造業(yè)同比增長14.3%,通信設(shè)備、計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)同比增長14.6%,電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長11.7%;社會消費品零售總額同比增長17.1%,環(huán)比增長1.35%;進出口總值增長25.9%,其中出口增長29.9%,進口增長21.8%。上述數(shù)據(jù)表明,我國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好,鋼鐵需求繼續(xù)保持增長。

2、鋼材庫存持續(xù)下降,對市場壓力有所減弱

4月末,全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1541萬噸,環(huán)比下降248萬噸,降幅13.83%。長材庫存降幅較大,鋼筋、線材庫存環(huán)比分別下降了16.50%24.08%;板材中的熱卷和冷板庫存分別下降了10.74%11.73%,中厚板庫存小幅上升了1.90%。進入5月份,鋼材庫存繼續(xù)下降,至5月第一周,鋼材庫存總量降至1531萬噸,比4月末又下降了0.69%。但仍高于年初鋼材庫存15.64%。(見下表)

國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表

單位:萬噸

項目

庫存量

比上月增減

月環(huán)比%

上年同期

同比增減

同比增減%

201012月末

1324

18

1.36

1232

91

7.43

20111月末

1472

148

11.25

1367

106

7.74

2月末

1853

381

25.85

1809

44

2.43

3月末

1789

-65

-3.48

1729

60

3.45

4月末

1541

-248

-13.83

1543

-2

-0.10

3、粗鋼凈出口量有所增加,供需矛盾有所緩解

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,4月份,我國出口鋼材477萬噸,環(huán)比減少14萬噸,減幅為2.9%;進口鋼材137萬噸,環(huán)比減少16萬噸,減幅為10.5%。進口鋼坯3萬噸,環(huán)比減少4萬噸,減幅為57.1%;進出口相抵,折合凈出口粗鋼359萬噸,環(huán)比增加6萬噸。從1-4月份累計情況看,全國出口鋼材1528萬噸,同比增長17.4%;進口鋼材555萬噸,同比減少1.0%,進口鋼坯22萬噸,與上年同期持平;累計折合粗鋼凈出口量為1013萬噸,同比增長32.2%。粗鋼凈出口量增加有利于緩解國內(nèi)市場鋼材供需矛盾。

4、貨幣投放雖呈收緊趨勢,但市場流動性仍較寬裕

據(jù)央行統(tǒng)計,4月末,廣義貨幣(M2)余額為75.73萬億元,同比增長15.3%,比上月末下降1.3個百分點;狹義貨幣(M1)余額為26.68萬億元,同比增長12.9%,比上月末下降2.1個百分點;流通中貨幣(M0)余額4.55萬億元,同比增長14.7%,比上月末下降0.1個百分點;人民幣貸款余額50.21萬億元,同比增長17.5%,比上月末低0.4個百分點;4月份,人民幣新增貸款7396億元,同比少增208億元,但環(huán)比多增602億元。貨幣供應(yīng)量增幅雖小幅回落,但新增貸款仍然較多,市場流動性充裕,對鋼材市場起到了一定的支撐作用。

三、國際市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降

4月末,CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為219.1點,環(huán)比下降3.7點,降幅1.7%;但與去年同期相比,國際鋼材綜合價格指數(shù)上升23.1點,升幅11.8%

1、長材、板材價格均有所下降

4月末,CRU國際長材價格指數(shù)為229.7點,環(huán)比下降4.5點,降幅1.9%;板材價格指數(shù)為213.8點,環(huán)比下降3.3點,降幅1.5%。與去年同期相比,長材指數(shù)上升了18.8點,升幅8.9%;板材指數(shù)上升了25.3點,升幅13.4%。(見下表)

CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

項目

4月末

3月末

指數(shù)升幅

環(huán)比升幅%

上年同期

同比升幅

同比

升幅%

鋼材綜合

219.1

222.8

-3.7

-1.7

196.0

23.1

11.8

229.7

234.2

-4.5

-1.9

210.9

18.8

8.9

213.8

217.1

-3.3

-1.5

188.5

25.3

13.4

北美市場

218.5

217.2

1.3

0.6

178.5

40.0

22.4

歐洲市場

203.7

208.3

-4.6

-2.2

178.5

25.2

14.1

亞洲市場

227.9

234.1

-6.2

-2.6

215.9

12.0

5.6

2、北美市場鋼材價格繼續(xù)上升,亞洲、歐洲市場有所下降

1)北美市場

4月末,CRU北美鋼材價格指數(shù)升至218.5點,環(huán)比上升1.3點,升幅0.6%,已連續(xù)5個月環(huán)比上升,但升幅較上月有所減小。4月份,美國非農(nóng)業(yè)失業(yè)率升至9.0%,環(huán)比上升0.2百分點,是連續(xù)四個月下降后的首次上升;美國制造業(yè)PMI60.4%,環(huán)比下降0.8個百分點,盡管連續(xù)第二個月環(huán)比下降,但仍處于較高水平。其中生產(chǎn)指數(shù)為63.8%,環(huán)比下降5.2個百分點;新訂單指數(shù)為61.7%,環(huán)比下降1.6個百分點;4月末,美國粗鋼產(chǎn)能利用率為73.1%,環(huán)比下降2.3個百分點。4月份,美國市場長材價格保持平穩(wěn),板材價格繼續(xù)上漲,但受汽車產(chǎn)量因日系零部件短缺而有所下降的影響,板材價格除中厚板價格漲幅超過上月外,熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅卷價格漲幅較上月明顯回落。(見下表)

美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表

單位:美元/

項目

4月份

3月份

環(huán)比升幅

環(huán)比升幅%

本月

上月

鋼筋

813

813

0

0.00

-1.69

小型材

992

992

0

0.00

0.00

線材

942

942

0

0.00

0.53

型鋼

992

987

5

0.51

0.00

中厚板

1157

1091

66

6.05

2.06

熱軋帶卷

963

960

3

0.31

8.11

冷軋帶卷

1080

1069

11

1.03

4.70

熱浸鍍鋅

1131

1121

10

0.89

4.86

2)歐洲市場

4月末,CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為203.7點,環(huán)比下降4.6點,降幅2.2%,連續(xù)第2個月環(huán)比回落。4月份,受主權(quán)債務(wù)風(fēng)險和通脹壓力上升等突出問題影響,歐洲國家經(jīng)濟增長繼續(xù)呈分化態(tài)勢,其中德國經(jīng)濟持續(xù)強勁增長,法國和意大利溫和復(fù)蘇,而西班牙、希臘、葡萄牙、愛爾蘭等國仍受債務(wù)危機困擾而增長緩慢。4月份歐元區(qū)經(jīng)濟景氣指數(shù)由上月的107.3降至106.2;工業(yè)景氣指數(shù)由上月的6.7降至5.8;消費者信心指數(shù)為由上月的-10.6降至-11.6;歐元區(qū)制造業(yè)PMI58.0%,環(huán)比上升0.5個百分點。在歐洲主要經(jīng)濟體中,德國PMI62.0%,環(huán)比上升0.3個百分點;法國PMI57.5%,環(huán)比上升2.1個百分點;英國PMI54.6%,環(huán)比下降2.5個百分點;意大利PMI55.5%,環(huán)比下降0.7個百分點;西班牙PMI50.6%,環(huán)比下降1.0個百分點。受鋼材庫存較高以及廢鋼價格下跌等因素的影響,本月英國市場鋼筋、線材和中厚板價格繼續(xù)下跌;小型材、型鋼小幅上漲;熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅卷價格環(huán)比漲幅較上月有所減小。(見下表)

英國鋼材市場價格變化情況表

單位:美元/

英國

4月份

3月份

環(huán)比升幅

環(huán)比升幅%

本月

上月

鋼筋

730

736

-6

-0.82

-3.16

小型材

827

825

2

0.24

-3.62

線材

746

752

-6

-0.80

-4.08

型鋼

876

874

2

0.23

-3.32

中厚板

1046

1052

-6

-0.57

3.54

熱軋帶卷

900

882

18

2.04

3.04

冷軋帶卷

1030

1011

19

1.88

2.74

熱浸鍍鋅

1046

1019

27

2.65

2.72

3)亞洲市場

4月末,CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為227.9點,環(huán)比下降6.2點,降幅為2.6%。受強烈地震并引發(fā)海嘯和核泄漏等災(zāi)害影響,日本東北部基礎(chǔ)設(shè)施和全球汽車、電子產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿絿?yán)重破壞,沉重打擊了日本經(jīng)濟復(fù)蘇進程。4月份,日本制造業(yè)PMI降至45.7%,環(huán)比上月又下降了0.7個百分點,連續(xù)第二個月萎縮,降至兩年來的最低水平。其中產(chǎn)出指數(shù)降至35.0%,環(huán)比下降2.7個百分點;新出口訂單指數(shù)降至42.3%,環(huán)比下降7.2個百分點。亞洲其他主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI繼續(xù)保持在50%以上,其中:中國PMI52.9%,環(huán)比下降0.5個百分點;韓國PMI51.7%,環(huán)比下降1.1個百分點;印度PMI58.0%,環(huán)比上升0.1個百分點;中國臺灣地區(qū)PMI58.2%,環(huán)比上升2.6個百分點。從遠東市場鋼材到岸價格變化情況看,由于貨幣政策趨緊,導(dǎo)致經(jīng)銷商信貸成本上升而影響了采購能力,再加上廢鋼價格下跌等因素,使遠東市場主要鋼材品種價格均有所下跌。(見下表)

遠東市場鋼材到岸價格變化情況表

單位:美元/

項目

4月份

3月份

環(huán)比升幅

環(huán)比升幅%

本月

上月

鋼筋

700

720

-20

-2.78

0

小型材

750

770

-20

-2.60

1.99

線材

720

750

-30

-4.00

2.74

型鋼

820

830

-10

-1.20

3.75

中厚板

760

810

-50

-6.17

1.25

熱軋帶卷

755

780

-25

-3.21

-1.27

冷軋帶卷

845

860

-15

-1.74

0

熱浸鍍鋅

920

950

-30

-3.16

0

四、后期鋼材市場價格走勢分析

雖然國內(nèi)市場逐步進入鋼材消費旺季,但受產(chǎn)能釋放較快、國際市場需求下降以及信貸政策趨緊等因素影響,后期市場鋼價將呈小幅波動運行態(tài)勢。

1、國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展,但鋼材需求強度呈下降趨勢

據(jù)428世界銀行發(fā)布的新一期《中國經(jīng)濟季報》中預(yù)測,鑒于中國通膨和房地產(chǎn)風(fēng)險正在減弱,中國2011年實際GDP增速將為9.3%,比其稍早預(yù)測提高了0.3個百分點。盡管國民經(jīng)濟總體運行態(tài)勢良好,并繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展,但從目前情況看,來自于國外的輸入性通脹壓力仍然較大,國內(nèi)生產(chǎn)資料、勞動力成本、原材料價格上漲趨勢短期內(nèi)難以得到根本扭轉(zhuǎn),控制物價過快上漲仍是國家宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。今年以來,2月、3月、4月規(guī)模以上工業(yè)增加值增速分別為14.9%、14.8%13.4%,呈逐月回落態(tài)勢;制造業(yè)PMI指數(shù)經(jīng)過3月份短暫回升后,也再次呈現(xiàn)回落走勢。特別是反映內(nèi)需的新訂單指數(shù)回落1.4個百分點至53.8%,反映外需的新出口訂單指數(shù)回落1.2個百分點至51.3%。預(yù)計后期國內(nèi)市場用鋼需求強度將有所下降。

2、鋼鐵產(chǎn)能增長較快,出口下降,市場仍呈供大于求局面

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)字,4月份,全國粗鋼產(chǎn)量達5903.2萬噸,平均日產(chǎn)粗鋼196.8萬噸,比3月份的191.7萬噸又上升了2.7%,創(chuàng)歷史新高;1-4月份,全國累計生產(chǎn)粗鋼22971萬噸,同比增長8.3%。按日歷天數(shù)計算,1-4月平均日產(chǎn)粗鋼191.4萬噸,相當(dāng)于年產(chǎn)粗鋼7億噸水平。同時,國內(nèi)鋼材出口受國際市場需求下降、人民幣升值以及國際貿(mào)易保護主義等因素影響呈下降趨勢,后期國內(nèi)市場仍呈供大于求局面。

3、原燃材料價格繼續(xù)上漲,鋼鐵企業(yè)成本壓力進一步加大

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計,4月份,工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比上漲10.4%,環(huán)比上月下降0.1個百分點。但其中燃料動力類價格上漲11.6%,環(huán)比提高了1.7個百分點;另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,1-4月份我國進口鐵礦石平均到岸價格為157.6美元/噸,比上年同期上漲55.2美元/噸,漲幅達53.9%。其中4月份進口鐵礦石價格為160.5美元/噸,與上月的歷史最高水平基本持平;進入5月份,國產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤、冶金焦和廢鋼等原燃材料價格繼續(xù)呈上漲走勢。隨著國際大宗原燃材料價格的上漲和我國通貨膨脹壓力的加大,預(yù)計鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本將進一步上升,對鋼價的支撐作用將有所增強。

后期市場需要關(guān)注的主要問題:

一是粗鋼日產(chǎn)水平明顯偏高。1-4月份,全國粗鋼產(chǎn)量同比增長8.3%,雖然增長幅度有所回落,但粗鋼日產(chǎn)水平達到歷史新高,給鋼材市場帶來很大壓力,鋼鐵企業(yè)應(yīng)堅持按需組織生產(chǎn),保持國內(nèi)市場供需基本平衡和鋼材價格的平穩(wěn)運行。

二是通脹壓力下貨幣政策將繼續(xù)收緊。保持物價總水平基本穩(wěn)定是今年國家宏觀調(diào)控的首要任務(wù),4月份CPIPPI分別同比上漲5.3%6.8%,盡管分別較上月回落0.1個百分點和0.5個百分點,但總體物價水平不容樂觀,貨幣政策將進一步收緊,企業(yè)面臨的資金壓力繼續(xù)有所上升。

三是電力供應(yīng)偏緊將對鋼鐵生產(chǎn)產(chǎn)生影響。據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的報告顯示,今年后三個季度全國電力供需形勢總體偏緊,特別是迎峰度夏期間華北、華東、南方地區(qū)電力供應(yīng)缺口可能進一步擴大,鋼鐵企業(yè)屬于高耗能產(chǎn)業(yè),必將是控電、限電的重點,對鋼鐵生產(chǎn)和下游用鋼行業(yè)帶來的影響不容忽視。

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