庫(kù)存觀市

[庫(kù)存看鋼市]增產(chǎn)不增收 建筑鋼市何去何從

2011年05月28日12:48   來(lái)源:西本資訊
摘要:本周市場(chǎng)表現(xiàn)依然平穩(wěn),但似乎利空消息有所增多,5月中旬產(chǎn)量再創(chuàng)新高、市場(chǎng)資金面明顯從緊、市場(chǎng)需求出現(xiàn)減弱跡象、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)下跌。那么面對(duì)這么多利空消息,下周市場(chǎng)是否仍能維持堅(jiān)挺的走勢(shì)?

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本周(520527),西本——鋼材指數(shù)略有回落,周五收在4860/噸,較前一周下跌10/噸。西本新干線(xiàn)現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,在此期間,國(guó)內(nèi)主要建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格總體平穩(wěn),截止527,全國(guó)28個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格二級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為5069/噸,較上周末上漲3/噸。華東區(qū)域上海市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在4810/噸附近,一周持平;華南區(qū)域廣州市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在5240/噸,一周下跌20/噸;華北區(qū)域北京市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在4960/噸一線(xiàn),一周持平;西南成都市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在5080/噸一線(xiàn),一周上漲30/噸;華中武漢市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在4960/噸,一周持平。

現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)平穩(wěn),期貨市場(chǎng)也波瀾不驚,總體延續(xù)小幅震蕩走勢(shì)。螺紋鋼主力RB1110合約最高價(jià)出現(xiàn)在周四的4844/噸,最低價(jià)出現(xiàn)在周二的4773/噸,周五收于4837/噸,較上周五收盤(pán)價(jià)上漲了12/噸。周五RB1110合約持倉(cāng)量為611938手,較上周五減倉(cāng)57804手。本周RB1110合約累計(jì)成交量為2838834手,較上周累計(jì)減少202748手。在周一持倉(cāng)量出現(xiàn)近期少有的大幅增倉(cāng),一天增倉(cāng)幅度超過(guò)14萬(wàn)手,但在接下來(lái)4個(gè)交易日多空雙方又持續(xù)減倉(cāng),同時(shí)成交量大幅下降,多空都顯得對(duì)后市信心不足,短期內(nèi)市場(chǎng)仍將難以走出盤(pán)整走勢(shì)。

本周市場(chǎng)表現(xiàn)依然平穩(wěn),但似乎利空消息有所增多,5月中旬產(chǎn)量再創(chuàng)新高、市場(chǎng)資金面明顯從緊、市場(chǎng)需求出現(xiàn)減弱跡象、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)下跌。那么面對(duì)這么多利空消息,下周市場(chǎng)是否仍能維持堅(jiān)挺的走勢(shì)?在進(jìn)入6月消費(fèi)淡季后市場(chǎng)庫(kù)存是否會(huì)轉(zhuǎn)入上升通道?在進(jìn)入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線(xiàn)現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)。

一、螺紋鋼庫(kù)存總量分析 ?

西本新干線(xiàn)現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,2011527,上海市場(chǎng)主要倉(cāng)庫(kù)HRB335牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫(kù)存總量為373360噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較520減倉(cāng)15400噸,減倉(cāng)幅度3.96%;同期,主要倉(cāng)庫(kù)HRB400牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫(kù)存總量為200720噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較520減倉(cāng)20770噸,減倉(cāng)幅度9.38%。綜合數(shù)據(jù),本期滬上螺紋鋼總體減倉(cāng)36170噸,減倉(cāng)幅度為5.93%。

二、分規(guī)格庫(kù)存量分析

從具體規(guī)格結(jié)構(gòu)來(lái)看(如下表)(單位:噸)

三、分產(chǎn)地類(lèi)別存量分析

另從綜合產(chǎn)地結(jié)構(gòu)方面看,截至2011527,上海市場(chǎng)螺紋鋼資源庫(kù)存量主導(dǎo)產(chǎn)地前十二位排名如下:

從鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線(xiàn)監(jiān)測(cè)的產(chǎn)地?cái)?shù)據(jù)來(lái)看,本期庫(kù)存數(shù)據(jù)中總量超過(guò)萬(wàn)噸的產(chǎn)地?cái)?shù)量14家,超萬(wàn)噸產(chǎn)地庫(kù)存累計(jì)351948噸(上期14家過(guò)萬(wàn)噸產(chǎn)地累計(jì)377624噸)。對(duì)比來(lái)看,本期庫(kù)存數(shù)據(jù)中超過(guò)5000噸的產(chǎn)地?cái)?shù)量33家,總庫(kù)存量483695噸(上期33家過(guò)5000噸產(chǎn)地累計(jì)庫(kù)存量516945噸)。

據(jù)西本新干線(xiàn)鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,滬市螺紋鋼總體產(chǎn)地?cái)?shù)量為89家(上期數(shù)據(jù)為89家)。

從本次庫(kù)存統(tǒng)計(jì)情況來(lái)看,本周市場(chǎng)上二級(jí)12mm32mm規(guī)格,三級(jí)10mm28mm規(guī)格小幅增倉(cāng),其余規(guī)格全面減倉(cāng),尤其是三級(jí)鋼減倉(cāng)幅度全面超過(guò)二級(jí)鋼,其中16mm22mm、25mm規(guī)格二、三級(jí)鋼均出現(xiàn)較大幅度減倉(cāng)。集中減倉(cāng)產(chǎn)地主要集中在江蘇、山東等地,此次減倉(cāng)幅度較大的鋼廠為永鋼、西城、新?lián)徜?,增倉(cāng)幅度較大的鋼廠為冷水江、江蘇鴻泰。

四、總結(jié)分析

鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線(xiàn)綜合庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:滬市螺紋鋼庫(kù)存量繼續(xù)下降,總量為57.41萬(wàn)噸,較上周減少3.62萬(wàn)噸;線(xiàn)材12.69萬(wàn)噸,減少0.63萬(wàn)噸;盤(pán)螺2.71萬(wàn)噸,減少0.58萬(wàn)噸。綜合來(lái)看,本期滬市建筑鋼材庫(kù)存總規(guī)模為72.82萬(wàn)噸,較上周末減少4.82萬(wàn)噸。

本周滬建筑鋼材庫(kù)存繼續(xù)下降,為連續(xù)第十二周下降,且下降幅度在上周基礎(chǔ)上再度擴(kuò)大,目前滬螺紋鋼庫(kù)存量比3月初的今年最高水平減少21萬(wàn)噸,減倉(cāng)幅度27%;較去年同期減少33萬(wàn)噸,減倉(cāng)幅度37%??v觀全國(guó)市場(chǎng),本周全國(guó)24主要市場(chǎng)螺紋鋼庫(kù)存量為575.68萬(wàn)噸,減少21.46萬(wàn)噸;線(xiàn)材庫(kù)存量為151.21萬(wàn)噸,減少9.3萬(wàn)噸。全國(guó)建筑鋼材總庫(kù)存量為726.89萬(wàn)噸,比3月初的今年最高水平減少326萬(wàn)噸,減倉(cāng)幅度31%;較去年同期減少131萬(wàn)噸,減倉(cāng)幅度15%。從成交情況來(lái)看,盡管終端采購(gòu)總體較為謹(jǐn)慎,成交量反復(fù)無(wú)常,中間需求則仍然表現(xiàn)疲軟,本周西本新干線(xiàn)監(jiān)測(cè)的滬終端采購(gòu)量數(shù)據(jù)環(huán)比回落8.17%。

本周鋼協(xié)公布了5月中旬粗鋼產(chǎn)量,5月中旬76家會(huì)員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為166.22萬(wàn)噸,環(huán)比5月上旬的163.23萬(wàn)噸上升1.83%;預(yù)估5月中旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為198.38萬(wàn)噸,環(huán)比5月上旬的194.67萬(wàn)噸增長(zhǎng)1.9%,再創(chuàng)歷史新高。5月中旬的粗鋼產(chǎn)化產(chǎn)量已高達(dá)7.24億噸,國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量利用率達(dá)到94%以上,大大出乎此前多數(shù)人的預(yù)料。可以說(shuō)限電對(duì)目前國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量基本沒(méi)有形成任何影響,至于后期到用電高峰階段究竟能否形成影響,筆者認(rèn)為也還得看到時(shí)鋼廠的盈利情況,單純說(shuō)限電能使粗鋼產(chǎn)量下降,可能性非常小。

除產(chǎn)量數(shù)據(jù)外,本周?chē)?guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的利潤(rùn)數(shù)據(jù)也值得一看。1-4月份,全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)14869億元,同比增長(zhǎng)29.7%,比一季度回落2.3個(gè)百分點(diǎn)。其中黑色金屬礦采選業(yè)增長(zhǎng)71.6%,黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)下降0.1%,有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長(zhǎng)31.1%。黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)一季度利潤(rùn)還是同比增長(zhǎng)15.6%,到了1-4月份變成了同比下降0.1%??梢?jiàn)4月份創(chuàng)新高的粗鋼產(chǎn)量并沒(méi)有帶來(lái)利潤(rùn)的同步增長(zhǎng),鋼鐵企業(yè)面臨著增產(chǎn)不增收的尷尬局面。

回到鋼市走勢(shì),下周市場(chǎng)即將進(jìn)入6月份,高溫多雨季節(jié)的到來(lái),終端需求逐步轉(zhuǎn)淡將會(huì)是大勢(shì)所趨。而市場(chǎng)資金已開(kāi)始隱現(xiàn)從寬松轉(zhuǎn)入緊張的拐點(diǎn),525所有期限質(zhì)押式回購(gòu)利率、銀行間拆借利率均突破5%大關(guān),西本新干線(xiàn)監(jiān)測(cè)的滬大額銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率在526達(dá)到5.38‰,較5115.3‰回升1.51%,有關(guān)沿海地區(qū)中小企業(yè)涌現(xiàn)倒閉潮的報(bào)道已也開(kāi)始增多。目前市場(chǎng)唯一的支撐因素就在于流通環(huán)節(jié)的低庫(kù)存,但在產(chǎn)量高增長(zhǎng)的局面下,上游鋼廠、下游建筑工地的庫(kù)存情況到底怎么樣目前不得而知,如果這兩端庫(kù)存出現(xiàn)大幅上升,那么流通環(huán)節(jié)的低庫(kù)存將可能隨時(shí)會(huì)發(fā)生變化。

綜合來(lái)看,傳統(tǒng)淡季來(lái)臨、原料價(jià)格下跌、資金趨于緊張,目前看似平靜的鋼市還能堅(jiān)挺多久,值得關(guān)注。對(duì)于貿(mào)易商來(lái)說(shuō),快進(jìn)快出,順勢(shì)而為,仍不失為上策。

[]西本新干線(xiàn)特邀撰稿人 五岳歸來(lái)

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