西本要聞

[庫(kù)存看鋼市] 需求和成本推動(dòng) 7月鋼價(jià)或?qū)⒁孕q收官

2011年07月24日14:15   來(lái)源:西本資訊
摘要:綜合來(lái)看,目前市場(chǎng)對(duì)保障房建設(shè)預(yù)期仍較為樂(lè)觀,原材料價(jià)格上漲加上鋼廠上調(diào)出廠價(jià)格,或?qū)⑼苿?dòng)短期內(nèi)建筑鋼材繼續(xù)穩(wěn)步走高,從而實(shí)現(xiàn)7月鋼價(jià)連續(xù)四周小幅上漲的良好局面。

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本周(7月15日—7月22日),西本——鋼材指數(shù)小幅上漲,周五收在4820元/噸,較前一周上漲30元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,在此期間,國(guó)內(nèi)主要建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲,各區(qū)域表現(xiàn)有所差異,截止7月22日,全國(guó)28個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格二級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為5031元/噸,較上周末上漲28元/噸。華東區(qū)域上海市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在4750元/噸附近,一周上漲30元/噸;華南區(qū)域廣州市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在5120元/噸,一周上漲20元/噸;華北區(qū)域北京市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在5080元/噸一線,一周下跌30元/噸;西南成都市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在5180元/噸一線,一周上漲30元/噸;華中武漢市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在4900元/噸,一周上漲80元/噸。

現(xiàn)貨市場(chǎng)連漲三周,期貨市場(chǎng)更顯強(qiáng)勢(shì),繼上周沖擊4900元/噸未果之后,本周一就突破4900元/噸關(guān)口,此后幾天也一直運(yùn)行在4900元/噸上方。螺紋鋼主力RB1110合約最高價(jià)出現(xiàn)在周三的4938元/噸,最低價(jià)出現(xiàn)在周一的4865元/噸,周五收于4925元/噸,較上周五收盤(pán)價(jià)上漲54元/噸。周五RB1110合約持倉(cāng)量為562896手,較上周五減倉(cāng)90126手。本周RB1110合約累計(jì)成交量為1060884手,較上周下降40.8%。從本周期貨市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,主力合約移倉(cāng)換月的跡象已較為明顯,但值得關(guān)注的是,本周后半周市場(chǎng)成交量已萎縮至一天只有十幾萬(wàn)手,持倉(cāng)量也下降緩慢,多空雙方對(duì)移倉(cāng)表現(xiàn)均不積極,或許在RB1201真正成為主力合約之前,多空雙方仍將有一翻激烈爭(zhēng)奪。

本周國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)走勢(shì),市場(chǎng)上看多的氛圍也逐漸趨濃。那么下周市場(chǎng)將如何演繹?國(guó)內(nèi)鋼價(jià)在7月份能否以全月上漲收官?供需基本面將發(fā)生怎樣的變化?在進(jìn)入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)。

一、螺紋鋼庫(kù)存總量分析

西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,2011年7月22日,上海市場(chǎng)主要倉(cāng)庫(kù)HRB335牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫(kù)存總量為380605噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較7月15日增倉(cāng)5630噸,增倉(cāng)幅度1.5%;同期,主要倉(cāng)庫(kù)HRB400牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫(kù)存總量為211834噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較7月15日增倉(cāng)1540噸,增倉(cāng)幅度0.73%。綜合數(shù)據(jù),本期滬上螺紋鋼總體增倉(cāng)7170噸,增倉(cāng)幅度為1.23%。

二、分規(guī)格庫(kù)存量分析

從具體規(guī)格結(jié)構(gòu)來(lái)看(如下表)(單位:噸)

三、分產(chǎn)地類別存量分析

另從綜合產(chǎn)地結(jié)構(gòu)方面看,截至2011年7月22日,上海市場(chǎng)螺紋鋼資源庫(kù)存量主導(dǎo)產(chǎn)地前十二位排名如下:

從鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線監(jiān)測(cè)的產(chǎn)地?cái)?shù)據(jù)來(lái)看,本期庫(kù)存數(shù)據(jù)中總量超過(guò)萬(wàn)噸的產(chǎn)地?cái)?shù)量17家,超萬(wàn)噸產(chǎn)地庫(kù)存累計(jì)379753噸(上期19家過(guò)萬(wàn)噸產(chǎn)地累計(jì)398911噸)。對(duì)比來(lái)看,本期庫(kù)存數(shù)據(jù)中超過(guò)5000噸的產(chǎn)地?cái)?shù)量33家,總庫(kù)存量501187噸(上期34家過(guò)5000噸產(chǎn)地累計(jì)庫(kù)存量501835噸)。

據(jù)西本新干線鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,滬市螺紋鋼總體產(chǎn)地?cái)?shù)量為88家(上期數(shù)據(jù)為88家)。

從本次庫(kù)存統(tǒng)計(jì)情況來(lái)看,本周滬市螺紋鋼庫(kù)存小幅增倉(cāng),其中二級(jí)鋼12mm、16mm、20mm、22mm規(guī)格增倉(cāng)超過(guò)1000噸,三級(jí)鋼20mm、22mm、32mm規(guī)格增倉(cāng)在1000噸以上。本周集中增倉(cāng)產(chǎn)地主要集中在江蘇、河北等地,此次增倉(cāng)幅度較大的鋼廠為中天、國(guó)豐,減倉(cāng)幅度較大的鋼廠為寶日、沙鋼。

四、總結(jié)分析

鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線綜合庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:滬市螺紋鋼庫(kù)存量小幅上升,總量為59.24萬(wàn)噸,較上周增加0.72萬(wàn)噸;線材10.69萬(wàn)噸,增加0.15萬(wàn)噸;盤(pán)螺6.2萬(wàn)噸,增加0.56萬(wàn)噸。綜合來(lái)看,本期滬市建筑鋼材庫(kù)存總規(guī)模為76.13萬(wàn)噸,較上周末增加1.42萬(wàn)噸。

本周滬建筑鋼材庫(kù)存小幅增倉(cāng),其中三類鋼廠資源增加較為明顯??v觀全國(guó)市場(chǎng),本周全國(guó)24主要市場(chǎng)螺紋鋼庫(kù)存量為549.32萬(wàn)噸,增加0.94萬(wàn)噸;線材庫(kù)存量為115.64萬(wàn)噸,減少5.35萬(wàn)噸。從各區(qū)域來(lái)看,本周庫(kù)存上升的區(qū)域有所增加,中南、西南、西北、東北地區(qū)庫(kù)存量總體均有所上升,華東、華北地區(qū)小幅下降。

進(jìn)入7月份后,國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)漲漲停停,漲勢(shì)盡管乏力但走勢(shì)卻較為穩(wěn)健,不知不覺(jué)間期貨累計(jì)上漲幅度已超過(guò)200元/噸,現(xiàn)貨價(jià)格漲幅也達(dá)到80-100元/噸。推動(dòng)價(jià)格上漲的原因筆者認(rèn)為不外乎兩個(gè),一是供需改善,二是成本推高。

從需求來(lái)看,根據(jù)西本新干線監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù),7月份滬終端采購(gòu)量已連續(xù)三周環(huán)比回升,本周盡管環(huán)比小幅回落,但也基本處于正常水平,7月份總體終端需求釋放量和5月份已基本持平,總體呈現(xiàn)出淡季不淡的局面,這或許和保障房的加快建設(shè)有直接關(guān)系。據(jù)統(tǒng)計(jì),今年上半年,上海新開(kāi)工保障性住房10萬(wàn)套,開(kāi)工率已達(dá)到50%。

從供應(yīng)情況來(lái)看,在6月份國(guó)內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到近200萬(wàn)噸的天量水平之后,進(jìn)入7月份粗鋼產(chǎn)能釋放總體高位回落。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),7月上旬76家重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為162.7萬(wàn)噸,較上一旬減產(chǎn)3.8%。據(jù)此估算,本旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為195.5萬(wàn)噸,較上一旬減產(chǎn)3.1%,高溫炎熱天氣對(duì)部分鋼廠產(chǎn)能釋放已形成一定抑制。

從成本來(lái)看,7月份鋼坯價(jià)格大幅攀升,累計(jì)上漲幅度達(dá)到250元/噸,進(jìn)口鐵礦石價(jià)格也明顯上漲,印度粉礦外盤(pán)報(bào)價(jià)比6月底上漲6-8美元/噸。鐵礦石、鋼坯價(jià)格均已處于近三個(gè)月的最高水平。而鋼廠為轉(zhuǎn)移成本壓力,近期對(duì)出廠價(jià)格也上調(diào)頻繁,本周華東地區(qū)主導(dǎo)鋼廠沙鋼、永鋼等就對(duì)中旬出廠價(jià)格上調(diào)了30-140元/噸不等??梢哉f(shuō)成本推動(dòng),是近期鋼價(jià)上漲的最直接原因。

值得注意的是,目前市場(chǎng)資金面并不樂(lè)觀,資金的緊張以及融資成本的上升,或?qū)?duì)后期鋼價(jià)上漲空間形成明顯抑制。據(jù)西本新干線監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,7月19日滬大額銀行承兌匯票月貼現(xiàn)利率為7.66‰,較7月7日的7.19‰上升6.54%,再創(chuàng)近三年多的新高。7月22日中共中央政治局會(huì)議研究經(jīng)濟(jì)形勢(shì),部署下半年重點(diǎn)工作,會(huì)議指出要堅(jiān)持把穩(wěn)定物價(jià)總水平作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù),強(qiáng)化政府責(zé)任,加強(qiáng)市場(chǎng)保障,降低流通成本,整治市場(chǎng)價(jià)格秩序,對(duì)困難群眾采取有力有效的救助措施。可見(jiàn)下半年宏觀政策放松的可能性非常之小,市場(chǎng)資金面趨緊或?qū)⒊蔀槌B(tài)。

綜合來(lái)看,目前市場(chǎng)對(duì)保障房建設(shè)預(yù)期仍較為樂(lè)觀,原材料價(jià)格上漲加上鋼廠上調(diào)出廠價(jià)格,或?qū)⑼苿?dòng)短期內(nèi)建筑鋼材繼續(xù)穩(wěn)步走高,從而實(shí)現(xiàn)7月鋼價(jià)連續(xù)四周小幅上漲的良好局面。

[文]西本新干線特邀撰稿人 五岳歸來(lái)

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