西本要聞
談?wù)?012春寒中鋼價上漲的二三事
2012年03月13日09:45 來源:西本資訊
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大片的呼聲,大聲地吆喝,大幅度地提高出廠價格,2012年的鋼市不像天氣這般寒冷,頗有再現(xiàn)歷史雄風(fēng)的打算。可是細(xì)細(xì)觀察之下,不難發(fā)現(xiàn)此番鋼價上漲背后,故事還是耐人尋味的。
首先來說盼漲和推漲的群體。盼漲之眾,要么是多單布局到位、要么是囤現(xiàn)貨到位、再要么就是自己廠區(qū)倉庫實(shí)在裝不下了?;蚴菨q價多單獲利、或是漲價高位找人接貨、再或是借此減輕自身壓力,中國的鋼鐵市場,春寒料峭中反正是十分熱鬧起來了。
再來說說對于上漲利好的消息。
其一是不斷傳出來的鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)下滑,日均產(chǎn)量甚至到了160萬噸一線,雖然這個統(tǒng)計(jì)目前出現(xiàn)了鋼協(xié)與統(tǒng)計(jì)局打架,雖然他們早已不是第一次打架。
其二是不斷寬松的貨幣供應(yīng)環(huán)境,看看西本新干線常態(tài)公布的銀行承兌匯票貼現(xiàn)數(shù)據(jù),不難發(fā)現(xiàn),貼現(xiàn)成本已經(jīng)從最高位超過11‰,一路降低到了6‰以下,累計(jì)平均降幅將近50%。這一數(shù)據(jù)直接反映了當(dāng)下鋼市最大的利好?!坝绣X好辦事”、“有錢能使鬼推磨”、“口袋有錢心中不慌”,中國人自古主流不拒絕錢財(cái),所以“有錢能使鋼漲價”也就不足為奇了。資金的寬松,讓打算囤貨的群體有了底氣,讓準(zhǔn)備買貨的人有了希望,讓準(zhǔn)備炒作一把的人有了子彈,于是乎,在鋼廠一而再、再而三的漲價挑逗之下,鋼市終于春潮泛濫了。
然后,總結(jié)以上理好后,不難發(fā)現(xiàn),市場尚不能總結(jié)為需求推動,充其量,目前來說只能送他三個字“資金市”。
前面既然說過了利好消息,不妨看看不利鋼價上行的因素有哪些。
首當(dāng)其沖,個人以為還是資金。這中間也要分幾個層面來看,一是現(xiàn)在還處在一季度,一季度的資金寬松,應(yīng)是歷史傳統(tǒng)因素使然,而且對比歷史來看,2012的一季度的資金供應(yīng)應(yīng)該屬于相對寒冷的,正如天氣。二是資金的寬松,對于鋼鐵這個行業(yè)而言,并沒有多少偏好,相反,我們看到了眾多金融機(jī)構(gòu)對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的謹(jǐn)慎,“惜貸”、“區(qū)別對待”。利潤極低、跑路眾多、危機(jī)仍潛伏的鋼鐵產(chǎn)業(yè),2012對于金融機(jī)構(gòu)而言,無疑不再是富礦,倒有幾分雷區(qū)的味道。
再論需求。房地產(chǎn)仍然在嚴(yán)控之中,前一次與朋友在蕪湖碰面,朋友竟然誤以為,第五屆鋼鐵物流合作論壇是蕪湖為了避免房產(chǎn)新政被拍死以后,采取的公關(guān)轉(zhuǎn)移視線的做法。隨后是上海的新政,當(dāng)拍子無情地打在居住證二套房政策身上以后,沒有正常人再懷疑調(diào)控房地產(chǎn)的決心。其他諸如鐵路、造船、機(jī)械制造、電力、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公路建設(shè),要么是出口不利、要么是有心無力。鋼需,成了2012最大的不確定性因素。
最后說心態(tài),歷經(jīng)了2011艱難漲價300,一路跌價700的糾結(jié)市之后,鋼貿(mào)商群體對于囤貨顯得十分謹(jǐn)慎,這是為何喊漲浪潮中以鋼廠為主、貿(mào)易商極少數(shù)的主要原因,而且這部分貿(mào)易商,還是以底子比較硬、資金比較多的國企為主。喊漲如擊鼓,鑼鼓響起,花已入市,但是從效果來看,好多人心思不在花上面,前面鼓點(diǎn)剛落、花枯萎在自己手里的事件,發(fā)生得太多太多了。因此,從心態(tài)而言,除非終端需求有本質(zhì)改觀,能夠推動消化庫存,否則單憑幾個廠家、幾家大戶演雙簧,最終只會是一場鬧劇。
說了許多的推理,整點(diǎn)實(shí)際的內(nèi)容,春寒過后的鋼價走勢看什么?
一看資金寬松能否延續(xù),具體指標(biāo)而言,西本的銀票貼現(xiàn)指標(biāo)足以。做點(diǎn)科普,如果西本新干線這一貼現(xiàn)數(shù)據(jù)繼續(xù)走低,那么資金寬松的格局仍在延續(xù),反過來,如果這個數(shù)據(jù)開始持續(xù)走高了,那么資金收緊信號就明顯了。
二看終端需求,就華東區(qū)域而言,西本的終端采購量數(shù)據(jù)還是有其代表性的,終端采購量如果不是現(xiàn)在的慢三節(jié)奏,如果能夠明顯從圖形上能看到數(shù)據(jù)的持續(xù)大幅度攀升,那應(yīng)該就說明終端需求支撐起來了。
在這之前的鋪墊工作,各位客觀自己根據(jù)建議來調(diào)節(jié)庫存、資金的比例,以上這些是僅對現(xiàn)貨市場操作而言的建議,供參考。
至于期貨電子盤,資金只要尚可,小車不倒盡管推,因?yàn)槟銈冎恍枰I盤動一動,就可以讓多空消失了。[文]百無一用是書生
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