西本要聞
[庫存看鋼市] 地方版國五條細則出臺 鋼價短期弱勢難改
2013年04月01日09:18 來源:西本資訊
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本周(3月25日-3月29日),西本——鋼材指數(shù)連續(xù)小幅下跌,周五收在3800元/噸,較上周五下跌30元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)主要建筑鋼材市場價格震蕩下跌。截止3月29日,全國61個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為3847元/噸,較上周五下跌31元/噸。華東區(qū)域杭州市場三級螺紋鋼代表品種規(guī)格價格報在3810元/噸,一周下跌80元/噸;華南區(qū)域廣州市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格報在3980元/噸,一周下跌50元/噸;華北區(qū)域北京市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格收在3750元/噸,一周上漲30元/噸;西南成都市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格收在3810元/噸一線,一周下跌40元/噸;華中武漢市場螺紋鋼代表品種規(guī)格價格收在4020元/噸,一周下跌10元/噸。
現(xiàn)貨市場震蕩下跌,期貨市場也明顯下行,3800元/噸一線再度面臨失守。螺紋鋼主力RB1310合約最高價出現(xiàn)在周一的3945元/噸,最低價出現(xiàn)在周五的3767元/噸,周五收于3810元/噸,較上周五收盤價下跌68元/噸。周五RB1310合約持倉量為1236224手,較上周五減倉20462手。本周RB1310合約累計成交量為14945326手,較上周增長6.22%。一季度末是上市鋼企年報集中批露以及鋼貿(mào)商集中還貸的時期,鞍鋼、馬鋼等鋼企出現(xiàn)巨額虧損,法院審理鋼貿(mào)信貸問題的案件大幅增加,對市場信心形成較大影響,下周鋼材期貨價格仍將偏弱運行。
本周現(xiàn)貨、期貨均震蕩下跌,那么下周走勢如何?北京、上海等地國五條細則陸續(xù)出臺,房地產(chǎn)調(diào)控是否面臨進一步從緊?3月份鋼鐵行業(yè)PMI大幅回落至榮枯線以下,鋼鐵行業(yè)整體形勢是否仍相當嚴峻?在進入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)。?
一、螺紋鋼庫存總量分析?
西本新干線現(xiàn)貨交易平臺監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,2013年3月29日,上海市場主要倉庫HRB335牌號10-32mm螺紋鋼庫存總量為270134噸,同口徑統(tǒng)計范圍數(shù)據(jù)較3月22日減倉5440噸,減倉幅度1.97%;同期,主要倉庫HRB400牌號10-32mm螺紋鋼庫存總量為302587噸,同口徑統(tǒng)計范圍數(shù)據(jù)較3月22日減倉3860噸,減倉幅度1.26%。綜合數(shù)據(jù),本期滬上螺紋鋼總體減倉9300噸,減倉幅度為1.6%。
二、分規(guī)格庫存量分析?
從具體規(guī)格結(jié)構(gòu)來看(如下表)(單位:噸)
三、總結(jié)分析
鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺——西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:滬市螺紋鋼庫存量出現(xiàn)下降,總量為57.27萬噸,較上周減少0.93萬噸;線材7.27萬噸,減少0.87萬噸;盤螺8.35萬噸,減少0.19萬噸。綜合來看,本期滬市建筑鋼材庫存總規(guī)模為72.89萬噸,較上周減少1.99萬噸。
本周滬市建筑鋼材庫存明顯下降,終端需求釋放有所加快,西本新干線監(jiān)測的本周終端采購量數(shù)據(jù)比上周大幅回升了13.84%??v觀全國市場,本期全國35個主要市場螺紋鋼庫存量為1077.32萬噸,減少8.36萬噸;線材庫存量為314.07萬噸,減少8.46萬噸。而從全國線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫存總量來看,本期全國綜合庫存總量為2176.39萬噸,減少15.62萬噸,減幅為0.71%??傮w看來,全國鋼材庫存連續(xù)第二周出現(xiàn)下降,不過庫存下降的幅度并不大,反映出終端需求盡管在好轉(zhuǎn)但力度有限,全國市場庫存依然在高位運行。
據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,3月中旬鋼協(xié)會員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量166.76萬噸,旬環(huán)比下降0.47%;預估全國日均產(chǎn)量206.37萬噸,旬環(huán)比下降1%。3月中旬末鋼協(xié)會員企業(yè)的鋼材庫存為1451.36萬噸,旬環(huán)比增長12.99%,創(chuàng)歷史新高??梢娛茕搩r大幅下跌影響,部分鋼鐵企業(yè)已陷入虧損,減產(chǎn)、檢修有所增加,粗鋼產(chǎn)量釋放從2月份的歷史高位有所回落,但仍處在較高水平。而3月中旬鋼鐵企業(yè)的庫存量大幅刷新歷史新高,鋼廠合同組織已遇到相當大的壓力,后期鋼廠仍將面臨漫長的去庫存化進程。
據(jù)國家統(tǒng)計局與中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的數(shù)據(jù),3月份制造業(yè)PMI為50.9%,較2月份上升0.8個百分點,為去年5月份以來的最高水平,反映出制造業(yè)整體出現(xiàn)較明顯的復蘇跡象。不過從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI數(shù)據(jù)來看,3月份僅為44.6%,環(huán)比2月份大幅回落14.3個百分點,重新跌回至50%的榮枯線以下,顯示出鋼鐵行業(yè)整體形勢依然嚴峻。主要分項指數(shù)當中,3月份生產(chǎn)指數(shù)大幅回落19.5個百分點至45.7%;新訂單指數(shù)大幅回落21.9個百分點至41.3%,新出口訂單指數(shù)大幅回落21.1個百分點至42.4%。3月份產(chǎn)成品庫存指數(shù)上升4.9個百分點至58.9%,是主要分項指數(shù)中唯一出現(xiàn)上升的指數(shù)。截止本周末,共有15家上市鋼企發(fā)布了2012年年報,其中7家企業(yè)出虧損,分別是鞍鋼虧損41.57億元,馬鋼虧損38.63億元,山鋼虧損38.36億,安陽鋼鐵虧損34.98億元,韶鋼虧損19億元,南鋼虧損5.66億,杭鋼虧損3.79億元,累計虧損額達到182億元。今年一季度盡管鋼鐵企業(yè)經(jīng)營情況有所好轉(zhuǎn),但隨著二月中旬以來鋼價的大幅下跌,以及鋼廠逐步使用高價原料庫存,二季度不少鋼企將再度面臨虧損的局面。
本周,北京、上海等主要城市相繼出臺落實國五條細則。從大家最為關(guān)心的二手房交易征收20%所得稅問題來看,多地的細則不細、可操作性并不強,地方版國五條仍有待進一步具體化。從各地設(shè)定的房價控制目標來看,京版細則對于房價目標控制最為嚴厲,細則提出2013年北京新建商品住房價格相對2012年保持穩(wěn)定,進一步降低自住型、改善型商品房價格;上海將房價控制目標設(shè)在“基本穩(wěn)定”;而重慶、合肥、大連、廈門等城市則均規(guī)定房價上漲幅度小于收入漲幅。另外,雖然多個城市提出收緊二套房貸政策,但具體的首付及利率比例并未明確規(guī)定,北京僅提二套房貸首付提高,但成數(shù)、利率并未確定,而上海則更為模糊地表示將“適時”收緊二套房貸政策。但房地產(chǎn)調(diào)控政策總體將繼續(xù)從緊已是勢在必行,加上未來可能擴大限購以及房產(chǎn)稅試點等,房地產(chǎn)市場將面臨調(diào)整壓力,將在中長期影響國內(nèi)建筑鋼材需求形勢。
綜合來看,當前國內(nèi)市場以及鋼廠庫存均處在高位,而市場需求釋放受房地產(chǎn)調(diào)控影響仍存在較大不確定性,加之鋼材市場資金面趨于緊張,短期國內(nèi)鋼價仍將震蕩偏弱運行。[文]西本新干線特邀撰稿人 五岳歸來
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