西本要聞

[庫(kù)存看鋼市]鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能加速 鋼價(jià)短期跌勢(shì)難改

2015年11月16日10:44   來(lái)源:西本資訊
摘要:綜合來(lái)看,當(dāng)前盡管鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能出現(xiàn)加速跡象,但在各項(xiàng)投資增速持續(xù)下行的局面下,國(guó)內(nèi)鋼市供大于求矛盾依然突出,社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降困難。加之行業(yè)資金的緊張以及成本下行,預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)鋼價(jià)跌勢(shì)依然難改。

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本周(11月6日-11月13日),西本——鋼材指數(shù)加速下跌,周五收在2070元/噸,較上周五下跌50元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,本周國(guó)內(nèi)鋼價(jià)全面下跌,華東地區(qū)鋼價(jià)領(lǐng)跌全國(guó)。截止11月13日,全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為2152元/噸,較上周五下跌44元/噸。華東區(qū)域杭州市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在2070元/噸,一周下跌110元/噸;華南區(qū)域廣州市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在2330元/噸,一周下跌10元/噸;華北區(qū)域北京市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在1960元/噸,一周下跌90元/噸;西南成都市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在2360元/噸,一周下跌40元/噸;華中武漢市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在2180元/噸,一周下跌40元/噸。

期貨方面,本周螺紋鋼期貨除周一受巴西礦山停產(chǎn)消息刺激小幅反彈外,其他四個(gè)交易日持續(xù)下跌,并再創(chuàng)歷史新低。最終周五螺紋鋼主力合約RB1605收盤價(jià)格為1759元/噸,較上周五收盤價(jià)下跌35元/噸。本周RB1605日均成交量為196萬(wàn)手,較前一周增加49萬(wàn)手,收盤持倉(cāng)量約為261萬(wàn)手,比前一周增加45萬(wàn)手。本周現(xiàn)貨市場(chǎng)加速下跌,且周中公布的10月份宏觀數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)仍處下行局面,更加重了市場(chǎng)悲觀氛圍,期螺價(jià)格持續(xù)增倉(cāng)下行。周末期間唐山松汀鋼鐵全面停產(chǎn),意味著鋼鐵行業(yè)實(shí)質(zhì)去產(chǎn)能已經(jīng)在加速,鋼坯價(jià)格也從低位小幅反彈,對(duì)市場(chǎng)多頭心態(tài)或?qū)⑿纬梢欢ㄖ巍nA(yù)計(jì)下周鋼材期貨走勢(shì)仍將小幅整理。

本周鋼材現(xiàn)貨、期貨均明顯下跌,那么下周走勢(shì)如何?10月房地產(chǎn)各項(xiàng)數(shù)據(jù)繼續(xù)惡化,決策層釋放房地產(chǎn)政策調(diào)整信號(hào),能否帶動(dòng)房地產(chǎn)投資止跌回升?唐山松汀鋼鐵全面停產(chǎn),蘇州部分鋼企或?qū)⒁颉爸袊?guó)—中東歐國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人‘16+1’會(huì)晤”停產(chǎn)限產(chǎn),后期鋼鐵產(chǎn)量會(huì)不會(huì)明顯下降?在進(jìn)入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)。

一、庫(kù)存總量分析

鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線綜合庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:本周五滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為18.3萬(wàn)噸,較前一周減少0.2萬(wàn)噸;線材3.85萬(wàn)噸,較前一周減少0.95萬(wàn)噸;盤螺4.20萬(wàn)噸,較前一周減少0.05萬(wàn)噸。綜合來(lái)看,本期滬市建筑鋼材庫(kù)存總規(guī)模為26.35萬(wàn)噸,較前一周減少1.2萬(wàn)噸。本周市場(chǎng)線材庫(kù)存下降較為明顯,螺紋鋼、盤螺庫(kù)存量總體變化不大。本周上海以陰雨天氣為主,市場(chǎng)成交更加低迷,西本新干線監(jiān)測(cè)的滬市線螺終端采購(gòu)量日均環(huán)比下降1.77%,需求持續(xù)低迷對(duì)鋼價(jià)走勢(shì)形成明顯抑制。

二、總結(jié)分析

縱觀全國(guó)市場(chǎng),本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)螺紋鋼庫(kù)存量為390.1萬(wàn)噸,增加2.3萬(wàn)噸,增幅為0.59%;線材庫(kù)存量為74.8萬(wàn)噸,減少2萬(wàn)噸,降幅為2.6%。而從全國(guó)線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫(kù)存總量來(lái)看,本期全國(guó)綜合庫(kù)存總量為933.75萬(wàn)噸,減少7.85萬(wàn)噸,降幅為0.83%??傮w來(lái)看,全國(guó)鋼材庫(kù)存連續(xù)第五周下降,目前的庫(kù)存水平較去年同期下降8.84%。但本周庫(kù)存降幅進(jìn)一步趨緩,且螺紋鋼庫(kù)存量結(jié)束四連降,出現(xiàn)微幅增加,熱軋庫(kù)存則成為下降最為明顯的品種,顯示出隨著生產(chǎn)板材嚴(yán)重虧損,部分有產(chǎn)能轉(zhuǎn)移能力的鋼廠已盡量?jī)?yōu)先生產(chǎn)建筑鋼材為主,建筑鋼材市場(chǎng)供應(yīng)壓力有所加大。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1-10月份國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)投資增速2.0%,比上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn),再創(chuàng)2009年3月以來(lái)的新低。而1-10月房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售增幅較1-9月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)至7.2%,新開工面積同比降幅達(dá)13.9%,較1-9月降幅擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn),土地購(gòu)置面積大幅同比大幅下降33.8%,1-9月份持平。同時(shí),10月末商品房待售面積達(dá)68632萬(wàn)平方米,再創(chuàng)歷史新高,顯示房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整壓力繼續(xù)加大。11月10日,中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)習(xí)近平日前提出要化解房地產(chǎn)庫(kù)存,促進(jìn)房地產(chǎn)持續(xù)健康發(fā)展。這是十八大以來(lái)習(xí)近平首次對(duì)于房地產(chǎn)去庫(kù)存的表態(tài),意味著后續(xù)的落地政策將會(huì)盡快出臺(tái)。同時(shí),目前中央針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的表態(tài)也將影響今年年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,預(yù)計(jì)明年對(duì)樓市的政策態(tài)度將會(huì)更加寬松。但考慮到政策出臺(tái)到發(fā)揮效應(yīng)仍需要一個(gè)過程,且政策預(yù)計(jì)將以樓市去庫(kù)存為主,對(duì)新開工刺激有限,預(yù)計(jì)房地產(chǎn)開發(fā)投資增速下行的局面短期仍難以得到改觀。

11月13日,唐山松汀鋼鐵產(chǎn)正式宣布全面停產(chǎn),員工全部放假,這是繼山西海鑫鋼鐵之后國(guó)內(nèi)第二家500萬(wàn)噸級(jí)規(guī)模的鋼企因高負(fù)債及資金鏈壓力停產(chǎn),意味著我國(guó)鋼鐵行業(yè)已正式轉(zhuǎn)入痛苦的被動(dòng)去產(chǎn)能進(jìn)程。但考慮到鋼鐵企業(yè)對(duì)于地方政府在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)貢獻(xiàn)以及稅收來(lái)源方面依然發(fā)揮重要作用,國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能之路依然相當(dāng)漫長(zhǎng)。另?yè)?jù)澎湃新聞報(bào)道,近日江蘇蘇州下轄的多個(gè)區(qū)市下發(fā)通知,要求轄區(qū)內(nèi)的多家企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn),時(shí)間為11月13日至11月27日,長(zhǎng)達(dá)半個(gè)月之久。筆者查看蘇州市場(chǎng)政府辦公室印發(fā)的《關(guān)于蘇州市第四季度及重要敏感時(shí)段環(huán)境空氣質(zhì)量管控方案的通知》,指出在2015 年10 月25 日至11 月27日,預(yù)測(cè)未來(lái)24 小時(shí)PM2.5 的空氣質(zhì)量分指數(shù)日?qǐng)?bào)數(shù)據(jù)超過100 且有持續(xù)趨勢(shì);PM2.5濃度降幅連續(xù)兩周低于7%,且天氣條件仍將不利空氣污染擴(kuò)散。滿足以上兩個(gè)條件之一,在實(shí)施常態(tài)管控措施的基礎(chǔ)上,全面實(shí)施強(qiáng)化管控措施。全市所有電力、鋼鐵、水泥、平板玻璃企業(yè)一律限產(chǎn)30%,能停運(yùn)的實(shí)施停運(yùn);除軌道交通施工工地外,市區(qū)涉及塵污染的施工工地一律停止施工??紤]到《通知》所涉及的鋼廠名單僅有沙鋼、永鋼,即使啟動(dòng)因出現(xiàn)惡劣天氣全面實(shí)施強(qiáng)化管控措施,工地停工所帶來(lái)的需要影響很可能將會(huì)大于鋼廠減產(chǎn)帶來(lái)的供給減少。因此,此次蘇州企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)總體對(duì)鋼鐵行業(yè)供需影響有限。

綜合來(lái)看,當(dāng)前盡管鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能出現(xiàn)加速跡象,但在各項(xiàng)投資增速持續(xù)下行的局面下,國(guó)內(nèi)鋼市供大于求矛盾依然突出,社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降困難。加之行業(yè)資金的緊張以及成本下行,預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)鋼價(jià)跌勢(shì)依然難改。 [文]西本新干線特邀撰稿人五岳歸來(lái)

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