期貨分析

市場拋壓集中大增 螺紋鋼延續(xù)跌勢防洗盤

2016年12月16日18:48   來源：西本資訊
摘要：午后空頭拋壓大增，資金集中增倉打壓破位，盤勢極弱。短期或延續(xù)跌勢，注意3200-3300區(qū)多空資金主動性及下方資金支撐強度，防范資金減倉洗盤

期貨：螺紋鋼1705周五破位大跌，收3293（跌120），總增倉1.3萬余手，成交量減少。前十名資金流向：多頭部分集中增減換倉，持倉量微增，集中度微調；空頭大幅集中增倉，持倉量增加，集中度增加。短期受資金流動性緊張預期、環(huán)保限產、工地停工多重影響，多頭延續(xù)減倉避險、挺價積極性減弱，午后空頭拋壓大增，資金集中增倉打壓破位，盤勢極弱。短期或延續(xù)跌勢，注意3200-3300區(qū)多空資金主動性及下方資金支撐強度，防范資金減倉洗盤。

現(xiàn)貨：唐山鋼坯3040維穩(wěn)、成交弱，鐵礦石、焦炭部分下調；受限產及工地停工影響全國主要城市螺紋鋼維穩(wěn)為主，上海3460（0）、北京3270（漲20），成交一般。當前受限產影響鋼廠高爐開工率、產能利用率、粗鋼日均產量均降低，焦炭、高品位礦價較高，鋼廠成本高位、大幅上調出廠價。全國展開中頻爐關停行動、華北環(huán)保限產停產影響較大，市場庫存低位、支撐較強，但冬季北方工地停工逐步增多，需求大幅減弱，高價成交一般；當前需求弱勢形勢下，市場情緒將受期貨波動影響加大。

簡要策略：螺紋鋼1705或延續(xù)跌勢，注意3200-3300區(qū)多空資金主動性及下方資金支撐強度，防范資金減倉洗盤：持空20%資金倉位，突破3310平倉，若3330-3380區(qū)承壓弱勢回落則做空，若3200-3250區(qū)支撐較強則平空做多、延續(xù)弱勢留空。操作細節(jié)可咨詢中期鋼鐵產業(yè)部136-7209-7663。短線：持空20%資金倉位，突破3300平倉，若3320-3360區(qū)承壓弱勢回落則做空，若3200-3250區(qū)支撐較強則平空做多、延續(xù)弱勢留空。

策略分析：短期美聯(lián)儲加息、國內資金緊張預期加重、北方工地停工增多，市場承壓回落。當前受華北環(huán)保限產停產、成本高位鋼廠挺價、庫存低位影響市場低價支撐較強，短期高位區(qū)市場拋壓加重，防范高位區(qū)資金集中減倉回落波動。操作上：超跌強支撐區(qū)企穩(wěn)后可做多，高位區(qū)承壓弱勢回落時做空，注意關鍵區(qū)多空資金主動性，細節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調研，布局期現(xiàn)貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導交易。

提示：環(huán)保部：逾20城空氣質量或連續(xù)4天達重度以上污染。北京、天津、唐山等多市啟動紅色預警，鋼鐵、焦化等工業(yè)企業(yè)限產停產、工地停止作業(yè)，短期鋼材供需兩弱。今日央行開展MLF操作共3940億元，下周央行公開市場有6300億逆回購到期。11月銀行代客結售匯逆差再次擴大，創(chuàng)9個月來新高，跨境資金流出壓力較10月增加。

中央經濟工作會議召開，在穩(wěn)增長的基礎上推進改革或成主基調。

方正中期鋼鐵產業(yè)部 王永良

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