西本要聞

11月6日西本新干線鋼材價格指數走勢預警報告

2020年11月06日16:00   來源：西本資訊
摘要：本周全國大部分地區(qū)建材價格上漲，其中，南方地區(qū)價格漲幅明顯，北方局部受需求限制，價格漲幅不大。進入11月份后，國內建筑鋼市告別了10月份的震蕩上揚行情，價格呈現加速上漲，主要是受到以下因素的影響：四季度國內宏觀經濟進一步向好，多數地區(qū)需求進一步釋放；其次，環(huán)保政策跟進，部分地區(qū)供應量受到壓制；第三，廠家適時調整銷售策略，規(guī)格、品種加價助推市場上漲；第四，以焦炭、廢鋼為代表的原料價格再度走高，成本支撐作用明顯；第五，社會庫存持續(xù)下降，貿易商“蓄水池”能力增強。本周，在期貨市場的帶領下，樂觀情緒集中釋放，廠商攜手推動市場價格走高。對于后期行情走勢，市場仍持樂觀態(tài)度：一方面，隨著北方限產全面鋪開，供應緊張的局面暫時難以緩解，資源無法形成大規(guī)?？鐓^(qū)域的流動；另一方面，南方仍處于施工黃金期，需求還會保持較好水平。在供需矛盾尚未積累之前，我們對于后期國內建筑鋼價走勢判斷是：時間節(jié)點未到，區(qū)域行情延續(xù)?；诟鞣N因素，我們對下周市場行情持積極評價——紅色預警：供需良性互動，價格震蕩走高。具體來說，西本鋼材指數下周將在4160-4260元區(qū)間運行。

本期觀點:供需良性互動 價格震蕩走高

時間：2020-11-9—2020-11-13

預警色標：紅色

●市場回顧：供需雙向發(fā)力，價格大幅拉漲；

●成本分析：原料價格上行，成本支撐強勁；

●供需分析：供給環(huán)比回落，庫存繼續(xù)下降；

●宏觀分析：經濟穩(wěn)步恢復，需求韌性較強。

●綜合觀點：本周全國大部分地區(qū)建材價格上漲，其中，南方地區(qū)價格漲幅明顯，北方局部受需求限制，價格漲幅不大。進入11月份后，國內建筑鋼市告別了10月份的震蕩上揚行情，價格呈現加速上漲，主要是受到以下因素的影響：四季度國內宏觀經濟進一步向好，多數地區(qū)需求進一步釋放；其次，環(huán)保政策跟進，部分地區(qū)供應量受到壓制；第三，廠家適時調整銷售策略，規(guī)格、品種加價助推市場上漲；第四，以焦炭、廢鋼為代表的原料價格再度走高，成本支撐作用明顯；第五，社會庫存持續(xù)下降，貿易商“蓄水池”能力增強。本周，在期貨市場的帶領下，樂觀情緒集中釋放，廠商攜手推動市場價格走高。對于后期行情走勢，市場仍持樂觀態(tài)度：一方面，隨著北方限產全面鋪開，供應緊張的局面暫時難以緩解，資源無法形成大規(guī)?？鐓^(qū)域的流動；另一方面，南方仍處于施工黃金期，需求還會保持較好水平。在供需矛盾尚未積累之前，我們對于后期國內建筑鋼價走勢判斷是：時間節(jié)點未到，區(qū)域行情延續(xù)?；诟鞣N因素，我們對下周市場行情持積極評價——紅色預警：供需良性互動，價格震蕩走高。具體來說，西本鋼材指數下周將在4160-4260元區(qū)間運行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數

2、本周上海螺紋鋼價格情況

本周申城建材價格整體拉漲，截至11月6日，西本指數報在4160，較上周末上調110；而滬上優(yōu)質盤螺代表規(guī)格報價4410元/噸，較上周末上調170元/噸。

市場反饋，本周終端需求保持韌性，申城建材成交表現良好；與此同時，近期資源補充緩慢，部分規(guī)格缺貨加價，疊加期螺連續(xù)沖高等因素，市場拉漲情緒釋放，價格呈現大幅上揚。本周建材社會庫存繼續(xù)下降，同時鋼廠產量小幅下滑，供需基本面持續(xù)向好，經銷商信心增強。考慮到近期需求難以回落，規(guī)格緊缺現象客觀存在，預計下周申城建材市場高位運行。

3、全國市場方面

根據西本新干線監(jiān)控的數據顯示，本周全國大部分地區(qū)建材價格上漲，其中南方地區(qū)漲幅過百元，具體來看各地表現：

北京市場：本周北京市場累計漲幅80-100元/噸?，F河北鋼鐵 HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋3990-4070元/噸，HRB400EФ16mm螺紋3910元/噸左右，HRB400EФ18-22mm大螺紋3790-3810元/噸；HRB400Ф8-10mm盤螺報價4000-4080元/噸。

本周期螺走強，市場情緒明顯好轉，受外圍大漲及本地庫存繼續(xù)大幅下降影響，本地商家報價大幅補漲。其中小螺紋鋼緊缺，價格漲幅超過100元/噸；盤螺供應逐步寬松，價格基本持穩(wěn)。另外，本周東北、西北材流入北京市場逐步增量，對本地市場價格形成一定影響。庫存方面，本周北京建材庫存下降5萬噸左右，降至40萬噸以下?？紤]到當前終端需求較好，但隨著北方天氣逐步轉冷及東北材入市增量，前期獲利資源加速了結等因素，預計下周本地市場漲勢趨緩。

杭州市場：本周杭州市場價格大幅沖高，現沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在4000元/噸以上，永鋼、中天、申特等同規(guī)格資源3930-4000元/噸；永鋼、中天、沙鋼等盤螺價格4530元/噸左右；合格品螺紋售價在3870-3930元/噸，盤螺4400元/噸左右。

近期，杭州地區(qū)天氣晴朗，終端需求較好，市場庫存延續(xù)下降，部分規(guī)格資源偏緊。同時，焦炭、廢鋼和鋼坯等原料價格明顯上漲，增加鋼企生產成本，各大鋼廠價格輪番上漲，疊加期螺主力合約震蕩走高，市場看漲情緒不斷升溫，現貨報價逐日走高。庫存方面，杭州螺紋鋼庫存量在59.5萬噸，周環(huán)比下降4.7萬噸。預計下周杭州市場持續(xù)高位。

廣州市場：本周廣州市場建材價格上漲?，F螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規(guī)格資源主流報價在4230元/噸，廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規(guī)格資源報價在4200-4230元/噸；韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價格4400-4450元/噸；廣鋼、珠?；涗?、湘鋼同規(guī)格高線售價4300-4390元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價4250-4300元/噸。

進入本周，期貨市場再次反彈，外圍市場價格普漲，本地經銷商信心得以提振，報價整體跟漲；隨后，主導鋼廠拉高出廠價格，市場價格繼續(xù)走高。出貨方面，本周廣州地區(qū)天氣晴好，下游需求釋放，出貨量較上周明顯提升。庫存方面，截至11月4日，廣州樣本倉庫建材存量為124.33萬噸，較上周（131.83萬噸）減少7.5萬噸，較上年同期（67.12萬噸）增加57.21萬噸。其中，螺紋鋼庫存74.75萬噸，較上周（75.35萬噸）減少0.6萬噸，線材和盤螺庫存49.58萬噸，較上周（56.48萬噸）減少6.9萬噸。庫存降幅較大，主要是受到外地資源到貨量下降，以及本地需求恢復影響。綜合來看，目前市場庫存處于下降通道中，本地鋼廠維持強勢，預計短期內廣州建材價格高位運行。   

二、成本分析

1、本周鋼廠調價

本周國內各地區(qū)主導鋼廠出廠價格上調，部分地區(qū)鋼廠漲幅較為明顯，線材及盤螺級差較前期進一步放大。

2、原材料

本周國內原料價格大幅走高，其中鋼坯、焦炭、廢鋼價格上漲，鐵精粉則大體持平，分品種來看：

鋼坯市場：本周國內鋼坯價格明顯上漲。本周以來，成品材價格持續(xù)上漲，黑色系商品期貨連續(xù)攀升，調坯軋材鋼企采購較為積極，市場鋼坯庫存繼續(xù)下降，鋼坯廠商價格接連小幅調高。周四，唐山地區(qū)再次啟動環(huán)保限產，下游部分軋鋼企業(yè)執(zhí)行4-6天停產，雖然市場交易積極性下降，但廠商挺價意愿較強。綜合來看，庫存穩(wěn)步下降，市場成交放緩，預計下周國內鋼坯價格沖高后調整。

焦炭市場：本周國內焦炭市場全面落實第六輪提漲。當前，多省市焦企淘汰落后產能穩(wěn)步推進，焦炭供應偏緊局面沒有改善，國內焦企積極漲價。價格上調后，焦企銷售依舊順暢，廠內庫存持續(xù)低位。雖然下游鋼企減產、檢修增多，但高爐開工率保持高位，對焦炭需求依然強勁?？紤]到當前市場看漲氛圍較濃，焦炭供應依舊偏緊，預計下國內焦炭市場偏強運行。

廢鋼市場：受近期鋼價大漲影響，華東地區(qū)鋼企收廢積極性提高，上周末，本地主導鋼企沙鋼、日照相繼對廢鋼收購價提漲50元/噸吸貨，帶動本地區(qū)廢鋼價格上漲30-50元/噸。因當前廢鋼貿易商庫存有限，價格上漲后廢鋼到貨量未見明顯增加。本周華東地區(qū)沙鋼、日照對廢鋼收購價再次大幅上調50-100元/噸，帶動華其他鋼廠上調廢鋼價格50-80元/噸?？傮w來看，華東地區(qū)廢鋼出現大幅補漲行情，北方廢鋼價格高位盤整；考慮到當前廢鋼供應有限，鋼廠積極收貨，預計下周廢鋼市場維持強勢運行。

鐵礦石市場：受河北等地環(huán)保限產推進，疊加部分高爐計劃檢修，燒結機關停影響，本周鋼廠礦石采購減量。本周國內高爐開工率86.46%，環(huán)比上周降1.04%，同比去年增加4.04%?，F港口礦石庫存不斷上升，鋼企并不急于囤貨，另外，后期北方氣溫下降，中間商仍在積極出貨，預計下周鐵礦石價格窄幅震蕩。

海運市場：11月5日，波羅的海干散貨運價指數（BDI）收報1194點，較上周同期下跌103點，跌幅7.9%。10月30日，上海航運交易所發(fā)布的中國沿海（散貨）綜合運價指數報收1049.76點，較10月23日下調0.4%。11月5日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數報收796.26點；秦皇島-上海（4-5萬dwt）航線運價為31.6元/噸；秦皇島-廣州（6-7萬dwt）航線運價為35.7元/噸。11月3日，沿海金屬礦石貨種運價指數報收769.22點。預計下周BDI指數將低位震蕩。

三、供給和需求分析

西本新干線跟蹤的數據顯示，本周全國大部分地區(qū)建筑鋼成交情況不錯，僅西北和東北需求逐漸降溫。以上海市場為例：周一，市場價格整體拉高，成交放量；周二高位資源成交放緩，終端觀望為主；周三價格繼續(xù)上揚，市場交易活躍；周四受進博會召開影響，出貨情況不佳；周五備貨需求再次釋放，銷量環(huán)比提升?？傮w來看，目前天氣晴好，終端需求保持強度，短期對現貨價格仍有支撐。

從庫存情況來看，本周滬市螺紋鋼庫存32.18萬噸，環(huán)比上周下降3.03萬噸；從全國庫存統(tǒng)計來看，主要城市螺紋鋼庫存環(huán)比下降61.21萬噸，線材庫存環(huán)比上周下降13.75萬噸。本周全國建材社會庫存及鋼廠庫存下降，庫存去化節(jié)奏良好，主要原因是受環(huán)保限產政策影響，鋼廠產量有所減少，同時需求穩(wěn)步釋放。在供需雙向修復下，庫存壓力進一步緩解，對現貨價格形成提振。

四、宏觀方面

1、兩部委擬新增退稅政策促鋼材出口

雖然“中國制造”出現了出口反彈，但是中國的鋼材出口還在大幅下降狀態(tài)。記者了解到，為刺激鋼材出口，一些出口退稅政策正在醞釀之中。不久前，中鋼協(xié)向相關部門建議，優(yōu)化《財政部國家稅務總局關于印發(fā)的通知》（財稅〔2015〕78號）實施細則，適當提高增值稅退稅比例，統(tǒng)一所得稅核定方法。商務部也在跟生態(tài)環(huán)境部商議，近期會推出一些退稅措施，完成鋼鐵企業(yè)超低排放改造的企業(yè)可以享受出口退稅。

2、財政部：截至10月底地方政府債券發(fā)行超6萬億元

截至10月底，今年累計發(fā)行地方債61218億元，其中，新增債券44945億元，再融資債券16273億元。新增債券中，一般債券發(fā)行9479億元，完成全年計劃的100%；專項債券發(fā)行35466億元，完成全年計劃（37500億元）的94.6%

3、中央財政力挺國家重點項目建設

目前，55個試點城市已通過評估驗收和績效考核，累計海綿城市建設面積達480平方公里，建設地下綜合管廊1089公里，完成投資達2500多億元，試點成效十分明顯，完善了城市基礎設施，節(jié)約了建設成本；改善了城市環(huán)境，提升了城市宜居性；推動了技術創(chuàng)新和產業(yè)升級，拉動了有效投資；促進了投融資模式創(chuàng)新，確保城市建設長期可持續(xù)；促進了政府治理體系和治理能力現代化。

五、綜合觀點

本周全國大部分地區(qū)建材價格上漲，其中，南方地區(qū)價格漲幅明顯，北方局部受需求限制，價格漲幅不大。進入11月份后，國內建筑鋼市告別了10月份的震蕩上揚行情，價格呈現加速上漲，主要是受到以下因素的影響：四季度國內宏觀經濟進一步向好，多數地區(qū)需求進一步釋放；其次，環(huán)保政策跟進，部分地區(qū)供應量受到壓制；第三，廠家適時調整銷售策略，規(guī)格、品種加價助推市場上漲；第四，以焦炭、廢鋼為代表的原料價格再度走高，成本支撐作用明顯；第五，社會庫存持續(xù)下降，貿易商“蓄水池”能力增強。本周，在期貨市場的帶領下，樂觀情緒集中釋放，廠商攜手推動市場價格走高。對于后期行情走勢，市場仍持樂觀態(tài)度：一方面，隨著北方限產全面鋪開，供應緊張的局面暫時難以緩解，資源無法形成大規(guī)模跨區(qū)域的流動；另一方面，南方仍處于施工黃金期，需求還會保持較好水平。在供需矛盾尚未積累之前，我們對于后期國內建筑鋼價走勢判斷是：時間節(jié)點未到，區(qū)域行情延續(xù)?；诟鞣N因素，我們對下周市場行情持積極評價——紅色預警：供需良性互動，價格震蕩走高。具體來說，西本鋼材指數下周將在4160-4260元區(qū)間運行。[文]西本新干線特邀撰稿人2020/11/6

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