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[庫存看市場]部分庫存回升,鋼價(jià)漲勢見緩

2023年11月18日06:37   來源:西本資訊
摘要:接下來,預(yù)計(jì)終端需求難以提升,投機(jī)需求不會沖動,期貨市場還有起落,現(xiàn)貨價(jià)格小幅試探??梢钥吹?,當(dāng)前市場行情處于“消化”階段:價(jià)格重心上移,突破動力不足

本周(11月13日—11月17日),西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止11月17日,全國69個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價(jià)格為4192元/噸,周環(huán)比上漲75元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4372/噸,周環(huán)比上漲67元/噸。

本期,全國各地市場建筑鋼材價(jià)格波動上移:其中,北方需求減弱,鋼廠推高;南方期現(xiàn)呼應(yīng)區(qū)間向上。本周西本鋼材指數(shù)上調(diào),成本指數(shù)回升,顯示長流程鋼廠利潤空間變化不大;本周螺紋鋼期貨主力合約高位震蕩,對現(xiàn)貨市場有引導(dǎo)作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))

期貨方面,本周黑色系主力合約波動加劇:鐵礦沖高調(diào)整,焦炭再次上行,熱卷震蕩回升,螺紋拉高回調(diào)。其中,熱卷2401合約周五夜盤收在4010元,較上周五夜盤3994元/噸上漲16元;螺紋鋼2401合約周五夜盤收在3930元/噸,較上周五夜盤3904元/噸上漲26元;從全周走勢情況看,原料端熱點(diǎn)輪動,成材端跟隨而行。

回首本期,消息面相對中性,原料價(jià)格上行,螺紋現(xiàn)貨再漲,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù):截至11月16日,滬市螺紋鋼庫存總量為25.96萬噸,較上周增加1.04萬噸,幅為4.17%(見下圖);目前庫存量較上年同期(11月17日的24.18萬噸)增加1.78萬噸,幅為6.86%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比回升,主要原因是入庫資源繼續(xù)增加。

本期,西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.69萬噸,較上周減少0.59%(見下圖)。本周終端采購量環(huán)比略降,顯示剛需徘徊不前。

本期西本鋼材指數(shù)波動回升,市場價(jià)格震蕩上行:周一,慣性調(diào)高;周二,穩(wěn)中回落;周三,前高后低;周四,跌后回漲;周五,小幅震蕩。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:社會庫存增加,需求難以放量;供應(yīng)出現(xiàn)改善,商家關(guān)注成交。目前市場行情處于搖擺”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)區(qū)間整理。

二、庫存總結(jié)分析

本期,全國35個(gè)主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為940.23萬噸,較上周減少11.70萬噸,減幅為1.23%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為371.76萬噸,環(huán)比上周減少12.15萬噸,減幅為3.16%;線盤庫存量為53.75萬噸,環(huán)比上周減少3.37萬噸,減幅為5.90%;熱軋卷板庫存量為264.37萬噸,環(huán)比上周減少5.96萬噸,減幅為2.20%;中厚板庫存量為139.75噸,環(huán)比上周增加10.27萬噸,幅為7.93%;冷卷板庫存量為110.60萬噸,環(huán)比上周增加0.51萬噸,幅為0.46%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2022年11月17日的893.58噸)增加46.65萬噸,增幅為5.22%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,中厚板和冷卷版庫存增加,其它品種庫存下降。(見下圖)

本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格波動上移,其中,山東市場漲幅較大,其它市場漲幅接近,截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3810元到4080元/噸不等,周環(huán)比上漲30-60元/噸。

本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

住建部部長:房地產(chǎn)市場未來持續(xù)發(fā)展仍有堅(jiān)實(shí)支撐

住房城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹在接受專訪時(shí)表示,當(dāng)前,我國房地產(chǎn)市場正處在轉(zhuǎn)型期,雖然遇到了一些困難,但未來的持續(xù)發(fā)展仍然有堅(jiān)實(shí)的支撐。隨著中央各項(xiàng)決策部署的持續(xù)落實(shí),隨著房地產(chǎn)發(fā)展新模式的逐步建立,一定能夠推動房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型升級、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展,讓人民群眾住上更好的房子。

26省披露擬發(fā)行特殊再融資債券

據(jù)梳理,截至目前,全國已有26個(gè)?。ò?、直轄市、自治區(qū))披露了擬發(fā)行特殊再融資債券,擬發(fā)行(含已發(fā)行)金額總計(jì)達(dá)到12553.09億元。與普通再融資債券的募集資金用于償還到期政府債券本金不同,特殊再融資債券的募集資金用于置換地方存量債務(wù)。

10月新增人民幣貸款7384億元

央行數(shù)據(jù)顯示,前十個(gè)月人民幣貸款增加20.49萬億元,同比多增1.68萬億元。10月份人民幣貸款增加7384億元,預(yù)估為6400億元,前值為23118億元。分部門看,住戶貸款減少346億元,其中,短期貸款減少1053億元,中長期貸款增加707億元;企(事)業(yè)單位貸款增加5163億元,其中,短期貸款減少1770億元,中長期貸款增加3828億元,票據(jù)融資增加3176億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加2088億元。

央行:10月份社會融資規(guī)模增量為1.85萬億元

初步統(tǒng)計(jì),2023年前十個(gè)月社會融資規(guī)模增量累計(jì)為31.19萬億元,比上年同期多2.33萬億元。10月份社會融資規(guī)模增量為1.85萬億元,比上年同期多9108億元。其中,對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加4837億元,同比多增232億元;對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣增加152億元,同比多增876億元。

財(cái)政部:1-10月累計(jì)全國一般公共預(yù)算收入187494億元

財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示,1-10月累計(jì),全國一般公共預(yù)算收入187494億元,同比增長8.1%。其中,稅收收入157841億元,同比增長10.7%;非稅收入29653億元,同比下降3.8%。分中央和地方看,中央一般公共預(yù)算收入85870億元,同比增長7.3%;地方一般公共預(yù)算本級收入101624億元,同比增長8.8%。

1-10月份全國固定資產(chǎn)投資419409億元

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1-10月份,全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)419409億元,同比增長2.9%,比1-9月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。分領(lǐng)域看,基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長5.9%,制造業(yè)投資增長6.2%,房地產(chǎn)開發(fā)投資下降9.3%。

1-10月基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長5.9%

國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù),1-10月,全國基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長5.9%。其中,鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長24.8%,水利管理業(yè)投資增長5.7%,道路運(yùn)輸業(yè)投資與去年同期持平,公共設(shè)施管理業(yè)投資下降2.2%。

財(cái)政部:1-10月國有土地使用權(quán)出讓收入34992億元

財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示,1-10月累計(jì),全國政府性基金預(yù)算收入43795億元,同比下降16%。分中央和地方看,中央政府性基金預(yù)算收入3417億元,同比下降5.8%;地方政府性基金預(yù)算本級收入40378億元,同比下降16.8%,其中,國有土地使用權(quán)出讓收入34992億元,同比下降20.5%。

1-10月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降9.3%

統(tǒng)計(jì)局:1-10月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資95922億元,同比下降9.3%;其中,住宅投資72799億元,下降8.8%。1-10月份,商品房銷售面積92579萬平方米,同比下降7.8%,其中住宅銷售面積下降6.8%。商品房銷售額97161億元,下降4.9%,其中住宅銷售額下降3.7%。1-10月份,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積822895萬平方米,同比下降7.3%。其中,住宅施工面積579361萬平方米,下降7.7%。房屋新開工面積79177萬平方米,下降23.2%。其中,住宅新開工面積57659萬平方米,下降23.6%。房屋竣工面積55151萬平方米,增長19.0%。其中,住宅竣工面積40079萬平方米,增長19.3%。

10月中國粗鋼日產(chǎn)255.13萬噸

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2023年10月,中國粗鋼日均產(chǎn)量255.13萬噸,環(huán)比下降3.8%,創(chuàng)今年以來新低;生鐵日均產(chǎn)量223.19萬噸,環(huán)比下降6.4%;鋼材日均產(chǎn)量366.81萬噸,環(huán)比下降6.6%。10月,中國粗鋼產(chǎn)量7909萬噸,同比下降1.8%;生鐵產(chǎn)量6919萬噸,同比下降2.8%;鋼材產(chǎn)量11371萬噸,同比增長3.0%。1-10月,中國粗鋼產(chǎn)量87470萬噸,同比增長1.4%;生鐵產(chǎn)量74475萬噸,同比增長2.3%;鋼材產(chǎn)量114418萬噸,同比增長5.7%。

10月國家發(fā)展改革委審核固定資產(chǎn)總投資1.08萬億元

國家發(fā)展改革委發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,1—10月份,共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目130個(gè),總投資1.08萬億元,主要集中在高技術(shù)、能源、水利等行業(yè)。其中,10月份審批固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目4個(gè),總投資56億元,主要集中在能源、農(nóng)業(yè)等行業(yè)。

10月70大中城市房價(jià)出爐

11月16日,國家統(tǒng)計(jì)局公布,10月份,70個(gè)大中城市中,新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降城市分別有56個(gè)和67個(gè),均比上月增加2個(gè)。

中鋼協(xié):11月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)197.06萬噸

2023年11月上旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)197.06萬噸,環(huán)比增長2.43%,同口徑相比去年同期下降 0.81%,同口徑相比前年同期增長9.51%;鋼材庫存量1468.96 萬噸,比上一旬(即10月下旬)增長6.67%,比上月同旬下降 10.22%。

10月中國四大家電產(chǎn)量出爐

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2023年10月中國空調(diào)產(chǎn)量1373萬臺,同比下降0.5%;1-10月累計(jì)產(chǎn)量20738.5萬臺,同比增長12.4%。10月全國冰箱產(chǎn)量827.2萬臺,同比增長20.3%;1-10月累計(jì)產(chǎn)量7996.8萬臺,同比增長14.1%。10月全國洗衣機(jī)產(chǎn)量1005.7萬臺,同比增長14.5%;1-10月累計(jì)產(chǎn)量8500.5萬臺,同比增長20.7%。10月全國彩電產(chǎn)量1629.5萬臺,同比下降14.8%;1-10月累計(jì)產(chǎn)量16055.9萬臺,同比下降0.1%。

1-10月中國挖掘機(jī)產(chǎn)量同比降34.6%

國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示,2023年10月,我國挖掘機(jī)產(chǎn)量17186臺,同比下降34.6%。2023年1-10月,我國挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量195124臺,同比下降24.6%,降幅較1-9月擴(kuò)大1.1個(gè)百分點(diǎn)。我國挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量降幅已連續(xù)6個(gè)月擴(kuò)大。

10月中國鋼筋產(chǎn)量1825.1萬噸

國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示,2023年10月份,中國鋼筋產(chǎn)量為1825.1萬噸,同比下降12.1%;1-10月累計(jì)產(chǎn)量為19266.9萬噸,同比下降1.2%。10月份,中國中厚寬鋼帶產(chǎn)量為1714.5萬噸,同比增長14.1%;1-10月累計(jì)產(chǎn)量為17269.6萬噸,同比增長13.2%。10月份,中國線材(盤條)產(chǎn)量為1104.1萬噸,同比下降4.6%;1-10月累計(jì)產(chǎn)量為11547.8萬噸,同比下降0.9%。

財(cái)政部:1—10月發(fā)行用于項(xiàng)目建設(shè)專項(xiàng)債券35192億元

財(cái)政部17日公布1—10月新增地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行使用情況。 數(shù)據(jù)顯示,1—10月,各地在批準(zhǔn)下達(dá)的新增債務(wù)限額內(nèi),發(fā)行用于項(xiàng)目建設(shè)的專項(xiàng)債券35192億元,主要用于市政建設(shè)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、社會事業(yè)、交通基礎(chǔ)設(shè)施、保障性安居工程、農(nóng)林水利等重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)。 財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,下一步,將加大工作力度,一方面,提前下達(dá)2024年度部分新增地方政府債務(wù)額度,合理保障地方融資需求;另一方面,強(qiáng)化政府債券特別是地方政府專項(xiàng)債券管理,適度擴(kuò)大專項(xiàng)債券投向領(lǐng)域和用作項(xiàng)目資本金范圍,保障重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)資金需求,引導(dǎo)帶動社會有效投資,提高債券資金使用效益。

財(cái)政部:做好1萬億元國債項(xiàng)目審核和預(yù)算下達(dá)

財(cái)政部17日介紹了增加發(fā)行1萬億國債三方面工作的最新進(jìn)展。具體來看:一是建立工作機(jī)制。國家發(fā)展改革委、財(cái)政部會同相關(guān)部門建立增發(fā)國債項(xiàng)目實(shí)施工作機(jī)制,加強(qiáng)部門協(xié)同,強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào),共同抓好增發(fā)國債各項(xiàng)工作。二是組織項(xiàng)目申報(bào)和審核。向地方印發(fā)通知,明確項(xiàng)目申報(bào)條件、程序等要求,根據(jù)地方申報(bào)項(xiàng)目情況分領(lǐng)域開展審核。三是做好國債發(fā)行。按照國債發(fā)行計(jì)劃和有關(guān)工作安排,合理把握發(fā)行節(jié)奏,推動增發(fā)國債平穩(wěn)順利發(fā)行。財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,下一步,將會同有關(guān)方面抓好增發(fā)國債的各項(xiàng)具體工作,做好項(xiàng)目審核和預(yù)算下達(dá),加強(qiáng)國債資金監(jiān)管,切實(shí)提高國債資金使用效益。

本期,宏觀面不冷,微觀面不熱,主要體現(xiàn)在:1、10月新增人民幣貸款環(huán)比下降,社會融資規(guī)模同比增長;2、更多省市擬發(fā)行特殊再融資債券,總計(jì)金額超過1.25萬億;3、前10月固投增速環(huán)比回落,基礎(chǔ)設(shè)施投資相對強(qiáng)勢;4、全國一般公共預(yù)算收入同比增長,國有土地使用權(quán)出讓收入繼續(xù)下滑;5、房地產(chǎn)發(fā)展新模式逐步建立,10月份多數(shù)城市房價(jià)環(huán)比下降;6、房地產(chǎn)開發(fā)投資仍為負(fù)增長,核心數(shù)據(jù)沒有實(shí)質(zhì)性改善7、10月四大家電產(chǎn)量出爐,同比有增也有降;

總體來看,宏觀面依然有暖意,但微觀面缺少亮點(diǎn),特別是房地產(chǎn)行業(yè)長期處于頹廢狀態(tài),對需求端仍有拖累

從行業(yè)面看,據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),10月份國內(nèi)粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量均有下降,粗鋼日均產(chǎn)量更是創(chuàng)下今年以來新低,受此影響,前10月粗鋼產(chǎn)量同比增幅收窄,為全年“平控”創(chuàng)造了有利條件。另外,國內(nèi)鋼筋產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)四個(gè)月環(huán)比回落,線材產(chǎn)量則創(chuàng)下今年2月份以來最低,可以說,10月份建筑鋼產(chǎn)量減少,是推動11月份市場價(jià)格回漲的重要因素。不過,虧損倒逼鋼廠減產(chǎn)似乎沒有持續(xù),據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),11月上旬,重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量結(jié)束了連續(xù)兩旬下降,再次環(huán)比回升;同期企業(yè)庫存也有增加,并走出了全年的低谷。展望后期,鋼廠復(fù)產(chǎn)和需求減弱的博弈還將繼續(xù),而鐵礦石等原料價(jià)格偏強(qiáng)則不利于修復(fù)行業(yè)利潤,預(yù)計(jì)長材價(jià)格回升阻力會加大。

回首本周,期螺高位震蕩,現(xiàn)貨波動上移,原料價(jià)格趨高,需求繼續(xù)分化。從行情走勢看,全國各地表現(xiàn)相似:在北方,廠家續(xù)漲,剛需下降;在南方,期現(xiàn)聯(lián)動,起落頻繁;南北市場需求不一,有利于資源加快流動??傮w來看,原料價(jià)格堅(jiān)挺,鋼廠有意推高;商家操作謹(jǐn)慎,共振效應(yīng)減弱

期貨起伏,現(xiàn)貨跟隨,需求受制,這是本周市場的主要特色。接下來,預(yù)計(jì)終端需求難以提升,投機(jī)需求不會沖動,期貨市場還有起落,現(xiàn)貨價(jià)格小幅試探??梢钥吹剑?dāng)前市場行情處于“消化”階段:價(jià)格重心上移,突破動力不足。

對于上海地區(qū)而言,市場現(xiàn)狀是:庫存環(huán)比回升,需求波動不大,缺貨有所緩解,商家出貨為主。當(dāng)前的利好因素是:期貨引領(lǐng),心態(tài)尚可;利空因素主要有:供應(yīng)改善,需求不旺。筆者以為,本周鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng),仍然是受到期貨市場的影響,實(shí)際成交沒有助推,預(yù)計(jì)下周市場波動運(yùn)行,需要關(guān)注的是:期貨的起落,供應(yīng)的變化,鋼廠的態(tài)度。[文]西本新干線特邀評論員?,斃瓉喎?/span>

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