觀點爭鳴
[觀點]滬上建筑鋼市五一前后價格上漲之因素分析
2007年05月02日08:32 來源:西本資訊
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滬上、乃至國內(nèi)建筑鋼市,終于在2007年五一節(jié)前啟動了,在4月16日,滬上建筑鋼材市場結束了自春節(jié)前以來的猶豫和徘徊,HRB335牌號25mm鋼筋一舉站上3200元/噸以上的位置,并持續(xù)上揚。短短8個交易日,西本指數(shù)上揚140點,市場上HRB335牌號25mm鋼筋價格更是從3120元/噸竄升至3280元/噸上下。是什么原因使得滬上建筑鋼市發(fā)生如此變化?個中緣由,我們一起來探析。
銷量突增,需求強勁是主因
從滬上建筑鋼材主流流通商家處取得的銷售數(shù)據(jù)顯示,進入2007年4月后的第1周,滬上建筑鋼材銷量仍與3月份基本持平,然而進入4月的第2周開始,銷售量開始明顯放量,增幅達到了30-50%;而回過去比較,07年3月份銷量較之春節(jié)前幾周,又要多出了50%到80%不等。也就是說,從07年2月到4月,滬上建筑鋼材銷售量始終是呈遞增態(tài)勢。
綜合從西本鋼鐵等商家了解到信息來看,為趕工程進度,上海地區(qū)以市政重點工程為主的需求明顯放量,而且呈現(xiàn)出持續(xù)性增長,并與“五一”前各個工地的備貨形成了疊加。而就在上海市場尚未啟動上漲的同時,上海市場就出現(xiàn)外地貿(mào)易商到上海采購現(xiàn)貨的現(xiàn)象,范圍涉及上海周邊的蘇州、無錫、嘉興和杭州等地,上海本地與異地價差,導致了部分本地存量資源流出。可見,需求啟動,并非上海本地個別現(xiàn)象,推廣到全國范圍來看,也是帶有普遍性特點的。
可以認為,需求的放量,直接導致了此次滬上建筑鋼市價格的上漲。需求按照季節(jié)性慣性,如約而至。
庫存量低于往年同期,供給相對不足
由西本新干線工作室自04年以來跟蹤統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看,2007年4月20日,上海市場20倉庫建筑用HRB335鋼筋16-25mm庫存總量為118800噸;對比06年3月31日(農(nóng)歷同時期)來看,當時庫存總量為273400噸,其中二類資源總量就達到了188600噸。07年現(xiàn)階段庫存,相對于往昔的不足,是明顯可見的。
造成以上數(shù)據(jù)懸殊的原因,主要有兩個方面。其一是建筑鋼材流通商參與熱情的降溫,自05年以來,建筑鋼材流通就告別了高利潤時代,其間更是經(jīng)歷了微利甚至虧損,許多聚集在建筑鋼材的資本紛紛改投其他領域,以換取更多收益率。因此,07年春節(jié)前參加冬儲資源的商家愈見稀少,庫存走低也就可以理解了。
第二個原因在于,二類資源供給不足,二類資源主要是指非免檢產(chǎn)品。新干線統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,原來在上海市場個倉庫普遍存在的眾多小廠資源,已慢慢消失。究其原因,一方面是由于宏觀政策對這些廠家的調(diào)控,小到供電、供水差別政策,排污管理力度等方面,大到貸款申請審批,都加大了控制力度,類似企業(yè)生存較為困難;此外,類似企業(yè)原本依賴調(diào)坯軋材,而07年以來長期存在著坯料出口價格接近甚至高過國內(nèi)成品建筑鋼材的怪現(xiàn)象,成本因素迫使這些企業(yè)難以為繼生產(chǎn)。
上述因素,客觀上造成了目前上海建筑鋼材市場的供給格局。推廣來看,國內(nèi)各地市場也都有類似情況。在這種格局下,市場份額更加集中到少數(shù)流通商,有利于市場長期穩(wěn)健發(fā)展。
出口退稅政策調(diào)整帶來的刺激效應
經(jīng)國務院批準,從2007年4月15日起,將進出口稅則(2007年版)第72章中的部分特種鋼材及不銹鋼板、冷軋產(chǎn)品等76個稅號,出口退稅率降為5%;另外83個稅號的鋼材取消出口退稅。具體鋼材品種和適用退稅率見附件。這一預期中消息的最終出爐,讓人們懸著的心終于放了下來。對于建筑鋼材而言,也就是今后不再享有8%的出口退稅了。
然而從實際情況來看,出口趨勢短期內(nèi)并未見有改變,從出口商處了解到的情況顯示,眾多商家早已在出口合同中約定了退稅政策改變后的出口價格可調(diào)整條款。而從現(xiàn)狀來看,8%的調(diào)整幅度,并沒有堵上出口動能,過內(nèi)外市場價格仍然存在較大差距(見2007年4月24日數(shù)據(jù)表)。而自從退稅政策調(diào)整正式出臺后,出口報價明顯出現(xiàn)了攀升。
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螺紋鋼 |
方坯 |
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美國鋼廠(中西部) |
725 |
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美國進口(CIF) |
706-717 |
500CFR |
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德國市場 |
769 |
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歐盟鋼廠 |
710-804 |
|
|
歐盟出口(FOB) |
680-820 |
550-560 |
|
韓國市場 |
571 |
|
|
韓國出廠 |
576 |
|
|
韓國市場(中國資源) |
516 |
480 |
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日本市場 |
559 |
|
|
日本出口(FOB) |
540 |
|
|
拉美出口(FOB) |
550 |
545 |
|
土耳其出口(FOB) |
620-630 |
540-550 |
|
獨聯(lián)體出口(遠東CFR) |
590 |
545 |
|
獨聯(lián)體出口(FOB黑海) |
580-600 |
530-540 |
|
中東進口(迪拜CFR) |
560-640 |
550-580 |
|
中國市場 |
425 |
420 |
國內(nèi)市場建筑鋼材持續(xù)低價運行,內(nèi)外價格差距導致中國出口建筑鋼材逐步增加,來自中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,06年全年,中國出口鋼筋和盤條(線材)927.67萬噸, 而07年僅1-2月份,這一數(shù)據(jù)就超過了173萬噸。
可以這樣來綜合,五一節(jié)前的市場啟動,主要源于上述積極因素的推動。按照現(xiàn)階段發(fā)展趨勢來分析,在二季度接下來的時間內(nèi),上述因素或?qū)⒊霈F(xiàn)這樣的變化:
其一、需求方面,按照歷史銷售數(shù)據(jù)來看,需求會較之五一節(jié)前有一定縮減,5-6月份單月銷量會不如之前的3-4月份。其二、五一期間供給會大于需求,因而區(qū)域市場內(nèi)庫存量會有一定幅度增加,結合目前出廠價格與市場價格的情況來看,仍處于倒掛或基本持平狀態(tài),除了基本需求量定購以外,商家囤積的可能性不大,因而總體增幅有限。其三、出口形勢方面,價格差的存在,仍然會在一定時期內(nèi)激勵出口。當然我們也應該注意到,國際市場價格在07年4月下旬已經(jīng)出現(xiàn)停止上漲或下跌的情況,后期國內(nèi)外市場價格差將決定長遠出口前景。
綜合來看,二季度剩余時間內(nèi),建筑鋼材市場供需因素中,抑制價格上行因素略偏多,因而在目前價格基礎上,穩(wěn)定或?qū)⑹勤厔?。[文]西本新干線工作室 難得糊涂
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